申万宏源：AI“泡沫”走到了哪一步？AI投资的可持续性如何？
摘要4月初以来，在财报超预期和资本开支加速的催化下，AI引领科技股“一骑绝尘”。相较2025年底，AI“泡沫化”进程如何，未来或面临哪些掣肘？一、热点思考：AI“泡沫”走到了哪一步？（一）AI革命进展如何？AI应用、替代就业及对生产率的提振处于早期阶段4月以来，AI引领科技股“一骑绝尘”，背后是相关公司业绩超预期、资本开支上修。
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申万宏源：AI“泡沫”走到了哪一步？AI投资的可持续性如何？
摘要4月初以来，在财报超预期和资本开支加速的催化下，AI引领科技股“一骑绝尘”。相较2025年底，AI“泡沫化”进程如何，未来或面临哪些掣肘？一、热点思考：AI“泡沫”走到了哪一步？（一）AI革命进展如何？AI应用、替代就业及对生产率的提振处于早期阶段4月以来，AI引领科技股“一骑绝尘”，背后是相关公司业绩超预期、资本开支上修。
华金策略：六月继续震荡偏强 科技主线不变
投资要点复盘历史，影响6月A股市场走势的核心因素是政策和外部事件、基本面和流动性。（1）影响6月A股市场走势的核心因素是政策和外部事件、基本面和流动性。一是2010年以来6月A股表现偏震荡，16年中有8年6月上涨。二是政策和外部事件积极可能导致A股6月表现偏强；反之，A股6月则可能表现偏弱。三是经济基本面对A股6月表现也有重要影响。四是流动性对A股6月表现也有影响。
| 日期 | 事件 | 重要性 |
| 06-01 | 芬兰:失业率:所有年龄:合... | 低 |
| 06-01 | 斯洛文尼亚:失业率:所有年... | 低 |
| 06-01 | 罗马尼亚:失业率:所有年龄... | 低 |
| 06-01 | 葡萄牙:失业率:所有年龄:... | 低 |
| 06-01 | 波兰:失业率:所有年龄:合... | 低 |
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宏观
新一轮国资国企改革，来了
中国证券报记者日前从权威渠道获悉，《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》已正式下发。据了解，当前，中央企业加速内部传达学习，全国多地密集召开专题会议细化落实举措，新一轮国资国企改革全面起势。央企改革步伐提速5月12日，中国电气装备集团召开2026年深化改革暨建设一流工作会议。
周末要闻汇总：A股多个指数样本调整 “含科量”进一步提升
【周末要闻汇总】《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《前瞻布局和发展未来产业》；A股多个指数样本调整，“含科量”进一步提升；四部门深化数字应用场景建设，提升全民人工智能素养；整治“内卷式”竞争，市场监管总局部署开展打击劣质低价专项行动；丁向群任国家金融监督管理总局党委书记；5月份制造业采购经理指数为50.0%；美股三大指数续创新高，道指首次站稳51000点；三星电子、SK海力士触发意外抛售，多只基金因持仓上限规则调整组合；光模块“一哥”中际旭创严正声明，“董事长演讲”文章全文为杜撰的虚假内容。
公司
中际旭创澄清：不了解所谓的“2026光互联论坛（5.28上海）”活动 董事长未发表相关文章内容
中际旭创(300308.SZ)公告称，公司关注到网络传播《中际旭创董事长2026光互联论坛（5.28上海）演讲全文》的文章，经核查，公司不了解所谓的“2026光互联论坛（5.28上海）”活动，亦从未收到或知晓与此名称相同的活动信息。
达力普董事会主席孟凡勇：在行业周期底部锻造“智造”利剑
本报记者贺王娟在河北沧州达力普控股有限公司（以下简称“达力普”）的生产基地里，一条崭新的“高端能源装备用管智能生产线”正无声运转。与印象中传统生产线的喧嚣不同，这里鲜见来回穿梭的工人，只有无人行车在空中精准滑行，机械臂有条不紊地完成上料与加工。这条满负荷运转的产线，诠释了一家深耕石油专用管领域近三十年的企业穿越周期的战略定力。
产业商业
AI短剧低门槛外行蜂拥投资，从业者预计99%亏损
AI短剧正以惊人的速度重塑内容市场。中国网络视听协会数据显示，一季度全行业上线微短剧约12.8万部，其中AI短剧占比超95%。市场规模预计达240亿元，用户规模突破2.8亿。面对这一爆发式增长的产业风口，资本跑步入场，AI视频模型公司、内容平台、产业资本与地方国资纷纷入局。多元资本与个人玩家：低门槛试水自去年以来，AI短剧赛道在近十个月内热度持续提升，成为资本竞相追逐的新风口。
从技术概念到价值引擎 AI重塑企业增长逻辑
5月29日，2026证券市场年会行业分会数字经济大会在北京举行。在以“智变·新引擎——人工智能如何重塑企业增长逻辑”为主题的圆桌分享环节，与会嘉宾从AI带来的核心价值变革、场景选择标准、服务价值迭代、安全风险防范等维度展开了深度研讨。AI深度融入企业运营从技术概念到增长引擎，AI正深度融入企业运营的各个环节。
