距离2027年不足两个月，银行业一年一度的“开门红”旺季营销已提前拉开帷幕。11月以来，多家银行陆续召开2027年“开门红”启动会，项目储备战线前移，收官与启新同步推进。“六张网”“人工智能+”及新质生产力等政策导向领域成为信贷投放的集中方向。华泰证券预计，2027年上市银行贷款同比增长约5.0%；中信证券预计，信贷同比多增、投放节奏仍将靠前发力。在净息差持续承压、监管部门持续引导弱化时点考核的背景下，单纯依靠规模冲量的模式正进一步退场，优质项目储备能力、转化效率与综合经营水平成为银行新一年竞争的关键。

　　项目储备前移对公信贷聚焦“六张网”

　　从近期多家上市银行召开的三季度业绩说明会来看，2027年信贷投放准备工作已然提速。南京银行业务部门负责人表示，该行自9月启动全年收官与明年旺季储备工作，围绕各类客群做到早谋划、早启动、早部署，预计将围绕“抓方向、抓区域、抓工具、抓转化”四项重点工作布局，其中“抓方向”上紧扣省市重大项目、新质生产力、人工智能、“六张网”和城市更新，与区域产业升级同频共振。

　　中信银行透露，正在研究制定2027年对公信贷资产配置策略，重点围绕五篇大文章等实体经济重点领域，集成电路、生物医药、人工智能等重点行业，资本市场、跨境供应链等重点场景，以及京津冀、长三角、大湾区、成渝等重点区域，明确细化策略和实施方案。

　　江苏银行董事长袁军表示，已提前启动2027年项目储备工作，锚定旺季同比多增目标，目前储备项目总量充足、结构持续优化，并按照“早对接、早评审、早落地”的节奏滚动更新储备清单，重点关注高端制造、绿色信贷等政策支持领域，持续跟踪储备项目落地转化率。光大银行董秘张旭阳表示，将做好四季度信贷投放和明年信贷储备工作，重点围绕“六张网”建设、扩大内需、科技创新和区域协调发展等领域布局。

　　值得关注的是，“六张网”成为多家银行高频提及的关键词。今年9月，央行货币政策委员会2026年第三季度例会首次将“六张网”建设列入重点支持领域，政策信号进一步明晰。有银行业人士表示，符合产业政策、现金流稳定、综合收益较好的优质项目，银行往往需要提前介入，当前对优质资产的竞争已明显前移。从时间节点看，以往银行更多在年末或年初集中组织信贷投放，如今更加重视提前对接、项目评审和准入筛选，项目储备明显前移至今年三季度。对公信贷继续挑大梁，制造业、科技创新、绿色金融以及国家重大项目建设等仍是重点布局方向，这一趋势在今年前三季度银行信贷结构中已有体现。

　　不过，更早储备项目是否意味着明年信贷投放能轻松实现规模增长，仍有待观察。多家银行在交流中表示，将加快项目落地转化率。业内普遍认为，明年初信贷投放仍可能适度前置，但规模冲量模式将进一步弱化，项目转化效率和资产质量将成为检验“开门红”成色的核心标尺。华泰证券与中信证券对信贷增速的判断虽有差异，但对优化信贷结构、提升资产质量的方向判断基本一致。

　　考核指挥棒调转一线转向“长期经营”

　　与项目储备前移相呼应的是，基层经营的考核逻辑正在发生深层变化。多家银行将“开门红”启动会提前至11月，华夏银行太原分行提出“存贷并举、产品赋能，不做低质效规模，做有质量的增长”；瑞丰农商行将明年一季度任务前置至今年11月推进，提出“抓早、抓准、抓巧，走实、走深、走透”；桐乡农商行实行清单化、销号制管理，紧盯核心指标、攻坚薄弱缺口，将考核资源向有效客户、低成本资金、普惠涉农和资产质量倾斜。

　　一线从业者的感受更为直接。有城商行客户经理表示，过去季末资金突击进场、节点一过便快速外流的现象正在改变，如今考核重心落在日均存款、活期占比、资金成本等指标上，如果一笔存款付息成本过高，即便账面规模亮眼，综合收益也基本为负。与此同时，代发户数、有效客户数量、零售客户AUM以及保险、理财代销等业务均被纳入评价体系。

　　信贷端同样跳出了看重投放规模的框架，转而更看重业务综合价值与风险底色。为锁定优质信贷资源，不少客户经理每年7月即启动企业走访，摸排来年项目与融资需求，9至10月集中完成尽调、报告撰写与授信预审，年底储备一批待投放项目。负债端则主攻代发、养老金、社保、公积金以及学校、医院等资金稳定性强的客群，并持续深挖小微商户经营流水，依托供应链将上下游资金留在本行，通过资金归集、现金管理、手机银行缴费支付等场景沉淀活期资金，不再单纯比拼存款利率。

　　博通咨询金融行业首席分析师王蓬博指出，在净息差持续收窄、信贷需求疲软的背景下，银行亟须通过年初冲量锁定全年业绩基本盘，提前启动“开门红”和加码营销短期看大概率将成为未来几年常态；长期而言，银行需摆脱对规模冲刺的依赖，转向高质量发展，优化考核机制，避免唯规模论，将客户质量、中收贡献、资产质量等纳入综合评价。

　　招联首席经济学家董希淼建议，银行应科学合理制定经营发展指标，绩效考核应更加科学，“开门红”任务目标应合理适度，让基层机构和员工“跳起来够得着”；同时加大总行牵头营销力度，加强对基层机构和员工的培训指导，基层机构和员工要坚守底线，依法合规完成任务指标。

（文章来源：经济参考报）