11月12日晚间，百通能源（001376）公告，公司于11月12日召开第四届董事会第二十次会议，审议通过公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票相关议案。公司并同步披露了公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案（以下简称预案）及相关文件。
本次定增拟募集资金总额不超过2.47亿元，扣除发行费用后将全部用于以下项目泗阳百通热电联产三期项目以及连云港百通黄海粮油科技产业园蒸汽管网。
公开资料显示，百通能源主营业务是工业园区集中供热与热电联产业务，公司的主要产品是蒸汽、电力。
预案显示，公司本次以简易程序向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含35名）特定对象，本次以简易程序向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%；本次以简易程序向特定对象发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%；募集资金总额不超过24,700.00万元且不超过公司最近一年末净资产的20%。
预案称，本次发行有两大目的：
一是推进募投项目建设，扩大公司主营业务规模，增强核心竞争力。
本次募集资金投资项目中，泗阳百通热电联产三期项目系在泗阳百通现有厂址内实施的扩建工程，项目建成后将扩大公司热电联产产能和供热规模，满足泗阳东部供热片区持续增长的热负荷需求；连云港百通黄海粮油科技产业园蒸汽管网项目建成后，将拓展公司在连云港区域的供热业务布局，提升连云港百通存量热源资产的运营效率。本次发行募集资金用于上述项目建设，有利于公司抓住园区热负荷需求快速增长的机遇，扩大业务规模，提高经营业绩，增强公司核心竞争力。
二是优化资本结构，改善财务状况。
公司主营业务为工业园区集中供热，具有业务周期长、资产投入重、资金占用大的特点，不断扩张的业务规模增加了对公司资金的需求。本次发行将有效提升公司总资产及净资产规模，有利于提高公司偿债能力、抗风险能力和资本实力，优化资本结构，降低财务风险，为公司持续稳健发展奠定坚实基础。
预案显示，近年来，随着泗阳经济开发区招商引资持续推进、入驻企业陆续投产，片区用热需求快速增长，现有机组已无法满足片区近期新增热负荷需求。泗阳百通热电联产三期项目建成达产后，泗阳百通供热能力和供电规模进一步提升，有利于公司抓住片区热负荷增长机遇，扩大业务规模，增强公司的市场地位和持续盈利能力。根据本项目可行性研究报告，本项目税后内部收益率（IRR）为11.8%，税后投资回收期为9.2年（含建设期），项目经济效益较好。
连云港百通黄海粮油科技产业园蒸汽管网建成后，公司将向黄海粮油科技产业园入园企业供应蒸汽，新增稳定的工业热负荷，扩大公司在连云港区域的供热业务规模和收入来源，有利于提升公司整体盈利能力。根据本项目可行性研究报告，本项目税后内部收益率（IRR）为5.24%，税后投资回收期为12.78年（含建设期），项目经济效益较好。
在预案中，百通能源提示了本次定增可能面临的一些风险，其中包括以下方面：
一是煤炭价格波动风险。目前公司工业园区集中供热业务所使用的燃料主要为煤炭，煤炭价格的波动对公司主营业务毛利率的波动影响重大。煤炭市场价格受国家政策、宏观经济波动、国际形势、电力和钢铁等煤炭主要下游行业需求变化、煤炭产能增减等多种因素影响。尽管在供热业务的定价上，可推动实施煤热联动机制，上游煤炭价格波动可通过供热价格调整适当向下游传导，但限于部分项目公司的煤热联动机制并不明确细化，不能及时根据动力煤的实际价格波动进行调价，价格调整存在滞后性和局限性，同时供电价格主要为政府定价，公司自主定价的空间较小，无法完全消除煤炭价格大幅波动的影响。若煤炭价格大幅上涨，仍会对公司的经营业绩带来较大影响。
二是募集资金投资项目无法达到预计收益的风险。公司本次募集资金扣除发行费用后拟用于泗阳百通热电联产三期项目建设及连云港百通黄海粮油科技产业园蒸汽管网项目建设，其中，热电联产三期项目投资金额较大，且项目投资规划是基于目前的市场环境对未来项目所在地热负荷的预测；蒸汽管网项目的投资效益取决于园区入驻企业用热负荷的实现情况。若发生国家政策变化、建造和运营成本上升、项目所在地热负荷未达预期等情况，将产生募集资金投资项目的实施效果及经济效益与预期值产生偏离的风险。
三是募投项目市场容量有限的风险。本次募集资金投资项目中，泗阳百通热电联产三期项目建成后将满足泗阳经济开发区内各类热用户企业的用热需求，连云港百通黄海粮油科技产业园蒸汽管网项目建成后将满足黄海粮油科技产业园内入驻企业的用热需求。如果募投项目所在园区招商引资进程未达预期，园区内的重要热用户企业生产经营面临重大不利变化而减少供热需求，园区入驻企业数量逐渐饱和导致不再新增供热需求，募集资金投资项目将面临市场容量有限的风险。
来源：读创财经
（文章来源：深圳商报·读创）
