①DeepSeek V5拟基于昇腾芯片预训练，国产算力训练实现突破；

　　②超强厄尔尼诺预计秋末冬初达峰，农业种植链受关注；

　　③电子布11月涨价落地，行业高景气有望延续；

　　④广东印发重要方案，37条举措提振消费；

　　⑤红果免费短剧用户数超越豆包，短剧成流量增长新引擎；

　　⑥小米人形机器人完成8小时工厂整班作业，产业化落地提速。

　　盘面回顾

　　11月3日，A股三大指数集体调整，沪指跌0.82%报3608.10点，创业板指跌2.73%。沪深京三市成交1.7万亿元，超3300股下跌。保险、农林牧渔等表现活跃，半导体、CPO板块领跌。

　　DeepSeek V5拟基于昇腾芯片预训练

　　据媒体报道，DeepSeek下一代大模型DeepSeek V5计划基于华为昇腾芯片进行预训练。此前昇腾芯片主要用于DeepSeek大模型的推理任务，V5将是其首款原生依托昇腾950开展训练的大模型，项目节奏指向明年落地。

　　华西证券指出，国产算力驱动力已从单卡性能追赶切换为系统级工程能力与供给保障能力，高端算力供需缺口短期难以缓解，国产化加速趋势明确，具备超节点整机等系统级供货能力的厂商将受益。

　　核心标的

　　中科曙光：公司系国产超节点与智算集群主要企业，具备ScaleX超节点、十万卡集群及算力网络集成能力，获东吴、中信建投研报覆盖。

　　拓维信息：公司系华为昇腾“钻石级”核心合作伙伴，旗下兆瀚AI服务器深度适配昇腾超节点架构，具备省级智算中心整机交付能力。

　　中国气象局：超强厄尔尼诺预计秋末冬初达峰

　　11月3日，中国气象局召开新闻发布会，国家气候中心副主任高荣介绍，2026年9月赤道中东太平洋形成一次超强厄尔尼诺事件，10月已发展为有监测记录以来最强的厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值，将对我国今冬明春气候产生明显影响。

　　万联证券指出，厄尔尼诺供给冲击沿种植链传导，当前板块天气预期定价已较充分，后续关注受益于农产品价格可能上行的产业链公司，以及极端天气下抗逆品种需求可能增加的种业公司。

　　核心标的

　　荃银高科：公司系种业主要企业，主营杂交水稻、玉米等种子研发推广，极端天气下抗逆品种需求增加下有望受益，获券商研报覆盖。

　　苏垦农发：公司是规模化种植企业，以稻麦种植为主业，粮价上行预期下种植收益有望改善。

　　电子布11月涨价落地头部企业产能满产

　　卓创资讯发布的11月电子纱及电子布价格显示，主流7628厚布报价14.6元/米至14.65元/米、环比上涨1.5元/米，2116薄布报价20.2元/米、环比上涨2.5元/米；多家电子布头部上市公司向媒体确认，电子布与电子纱随行就市、11月仍在上涨通道，相关产能均处于满产状态。

　　电子布是覆铜板的核心增强材料，高端产品主要配套AI服务器、交换机等高速高频场景；行业新建产能基本要到2027年下半年逐步落地，供需紧平衡格局短期难改。

　　华龙证券研报指出，AI等领域将带动电子纱及电子布价格持续上涨，促进行业盈利能力提升。

　　核心标的

　　宏和科技：公司系电子级玻璃纤维布主要企业，专注电子布研发生产，电子布涨价与产能满产有望增厚业绩弹性。

　　中材科技：公司系玻璃纤维主要企业之一，旗下泰山玻纤布局电子纱与电子布，获券商研报覆盖。

　　广东印发扩大消费实施方案

　　广东省发展改革委近日印发《广东省扩大消费实施方案》，部署七方面共37条措施，提出深入实施消费品以旧换新，重点支持汽车、家电、数码、智能家居等领域，加快发展“人工智能+消费”，推动整车企业依规争取L3级自动驾驶车型准入和上路通行试点。

　　湘财证券指出，促消费政策持续加码，当前消费板块估值处于历史相对低位，叠加年末消费旺季与资金再平衡，消费板块的修复弹性值得重视。

　　核心标的

　　广州酒家：公司系餐饮食品企业，旗下餐饮与食品制造协同发展，“食在广东”品牌建设与服务消费提质扩容下有望受益，获券商研报覆盖。

　　德赛西威：公司系智能驾驶域控制器龙头，高阶智驾域控国内前装市占率居前，L3商业化与Robotaxi放量下核心硬件需求提升，获中金、东吴、国联民生等券商研报覆盖。

　　红果免费短剧用户数超越豆包

　　QuestMobile11月3日发布《中国移动互联网秋季大报告》，截至2026年9月，抖音集团内部前三大应用变为抖音、红果免费短剧、豆包，去重总用户量分别为10.29亿、4.30亿和4.19亿，红果已超过豆包；短剧视频、短视频成为移动互联网使用时长增长核心引擎，短剧用户规模从1000万到4亿仅用不到3年。

　　招商证券指出，AI视频逐步迈入商业兑现阶段，AI短剧、AI漫剧率先承接用户需求、创造规模化收入，行业竞争将由产能扩充转向精品内容与分发效率提升，建议关注具备优质IP储备与平台分发资源的公司。

　　核心标的

　　芒果超媒：公司系视频平台主要企业，旗下芒果灵创平台探索AI内容生产并推出AI长剧，短剧与AI内容需求增长下有望受益。

　　华策影视：公司是影视内容制作主要企业，IP储备丰富并布局精品微短剧、AI短剧，短剧精品化趋势下有望受益，获中邮证券研报覆盖。

　　小米人形机器人进汽车工厂 完成8小时整班作业

　　11月3日，小米披露机器人业务工业制造与家庭场景两项最新进展：小米人形机器人进入汽车工厂，首次完成8小时稳定作业、满足工站全天生产需求；具身基座模型同步在青年公寓启动家庭场景试运营，可完成超30分钟连续作业、覆盖3个房间、执行50多个任务。该具身基座模型近日还获得世界互联网大会乌镇峰会“领先科技奖”。

　　中信证券研报指出，机器人主题行情当前已具备启动条件，看好机器人产业的量产和应用前景。

　　核心标的

　　三花智控：公司系机电执行器及热管理主要企业，卡位人形机器人执行器环节，人形机器人产业化提速带动核心零部件需求。

　　埃斯顿：公司系国产工业机器人本体与运动控制主要企业，覆盖控制器+伺服+本体，具备六轴、协作及人形机器人核心部件能力，获多家券商研报覆盖。

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（文章来源：东方财富研究中心）