今日提示
·第二十四届中国半导体封装测试技术与市场年会11月4日在南京举行。
·第七届中国新材料产业发展大会于11月4日至8日举行。
·“华为中国政企全光产业峰会2026”于11月4日至5日举办。
·秦港股份11月4日复牌。
上证精选
·国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议。报告从继续实施好适度宽松的货币政策、进一步加强和完善金融监管、提升金融服务实体经济适配性等5方面介绍了我国金融工作下一步考虑。报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具，做好金融支持融资平台退出后市场化转型工作，常态化运行房地产“白名单”机制等。
·上交所数据显示，2026年10月A股新开户150.06万户，环比下降21.51%，同比2025年10月的230.99万户下降35.04%。2026年累计新开2862.66万户，同比增长27.46%。
·11月3日，世界黄金协会发布的2026年三季度《全球黄金需求趋势》报告显示，三季度全球黄金投资需求为1369吨，同比下降1%。其中，科技用金需求同比增长3%至85吨，创2021年四季度以来的单季最高水平。细分来看，受人工智能相关制造业拉动，电子行业用金需求同比增长5%，达72吨。
·截至10月31日，1089家上市公司公布了2026年一季度、半年度、三季度现金分红方案，较上年同期增加56家，现金分红总额8010亿元。其中，100家公司分红金额超过10亿元，40家公司年内多次分红。
·11月3日，南向资金净买入234.20亿港元。盈富基金、南方恒生科技分别获净买入约165.07亿港元、43.15亿港元；小米集团-W、中芯国际分别遭净卖出3.97亿港元、3.80亿港元。
上证聚焦
○多家券商中标第三批互换便利板块面临估值修复
11月3日，第三批证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作落地后，已有不少券商相继披露中标情况。其中，中信证券、国泰海通分别中标100亿元，东吴证券中标50亿元，华福证券中标12亿元。中国银河、东方证券、国联民生、招商证券、平安证券等同样中标，但未披露具体金额。
万联证券认为，增量资金入市在即，一方面利好券商经纪、两融、自营与资管业务，一方面有助于提升券商用表能力，政策红利叠加估值洼地，券商板块将继续受益于业绩改善及估值修复。建议关注具备成为国际一流投行潜质的头部券商、投行和股权投资具有特色的中小券商。
公司方面，浙商证券为浙江省省级国有控股的A股上市金融企业。方正证券为综合类券商，业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行等。
产业情报
○国家数据局赋能数据企业应用增量价值显现
11月3日，国家数据局政策和规划司司长栾婕表示，将研究出台公共数据资源开发利用责任制相关政策文件，探索建立公共数据授权运营收益分配机制。加强高质量数据集建设，深化数据标注先行先试工作，搭建行业标注专家网络，建立跨区域协同专项机制，更好赋能人工智能发展。
国泰海通证券认为，具身智能正从能用走向好用，量产破局与数据要素价值释放成为两大核心主线，高质量数据是具有具身智能规模化的关键燃料，而具身智能的落地又为数据要素提供新的应用场景和增量价值，策略上看好具身智能与数据要素方向。
公司方面，太极股份研发太极可信数据空间产品，并通过中国信通院数据空间平台能力专项测试。浙数文化致力于成为国内领先的数字文化产业集团。
○磷化铟龙头签长期供货协议产业链加速突破
11月3日晚间，云南锗业披露，控股子公司云南鑫耀与应用光电公司AOI签订《长期供货协议》及《年度合同》。根据《长期供货协议》，AOI预计于2027年至2031年期间，每年向云南鑫耀采购18万片4英寸N型磷化铟衬底，五年预计采购总量为90万片。
国联民生证券认为，磷化铟衬底是AI算力光互连时代最核心的材料之一，供需缺口超过70%，价格年内大幅上涨。它是制造800G/1.6T高速光模块中EML、DFB激光器及高速探测器的关键基底材料，几乎不可替代。当前，国内企业正在加速突破，6英寸是竞争焦点。
公司方面，光智科技以增资形式控股先锐科技，后者主要产品包括多种尺寸的磷化铟衬底等。美格智能与星沅光电等出资设立美格光芯，合作方向明确基于星沅光电开发的高端磷化铟激光器芯片。
公司新闻
○奥飞娱乐（002292）在披露的投资者关系活动记录表中表示，公司已搭建智能化内容制作平台，接入主流的文字、图片及视频类大模型，并持续迭代优化核心制作流程建设，现阶段已向内部相关事业部及工作室开放使用，应用于产品设计、营销推广及动漫内容的AI化开发等环节。同时，公司顺应AI赋能内容产业的发展趋势，正与国内头部AI平台探索“AI+IP”的商业化合作模式。
○游族网络（002174）全资子公司上海游族信息技术有限公司近日与A公司签署《销售合同》，向A公司采购型号PRO5500（PCIe）的GPU产品，协议总金额为42.25亿元。
○美的集团公告称，截至10月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份1.45亿股，占总股本的1.89%，最高成交价87.71元/股，最低成交价73.66元/股，支付总金额117.57亿元。
○新易盛公告称，截至10月31日，公司以集中竞价方式回购97.56万股，占总股本0.0700%，成交价196.97至213.27元/股，金额约2亿元；11月2日至3日再回购213.91万股，占总股本0.1534%，成交价172.05至199.75元/股，金额约4亿元（均不含交易费用）。
○光迅科技公告，针对网络平台流传的公司“物料短缺”“生产停工”等传闻，公司澄清称，截至公告披露日，各项日常生产经营活动按照既定经营计划有序开展，整体运行状态平稳，未发生对公司经营产生重大不利影响的事项。
资金观潮
○股票型ETF连续21个交易日净流入
11月3日，宽基ETF成交显著放量。整体来看，6只宽基ETF成交超百亿元。其中，科创50ETF华夏成交225亿元，创业板ETF易方达成交195亿元，沪深300ETF华泰柏瑞成交190亿元。从盘中走势看，科创50ETF华夏尾盘密集成交，同时，中证1000ETF南方盘中出现多次脉冲式拉升。
据Choice测算，自9月28日以来，截至11月2日，股票型ETF已连续21个交易日资金净流入，创下股票型ETF最长日连续净流入纪录，合计净流入达到4720.2亿元。其中，沪深300ETF华泰柏瑞净流入727.83亿元，科创50ETF华夏净流入570.61亿元，创业板ETF易方达净流入521.75亿元，沪深300ETF易方达净流入452.23亿元。
值得注意的是，沪深300相关产品继续获得资金集中布局。9月28日以来，截至11月2日，沪深300相关ETF合计净流入达1727.8亿元。随着资金持续进场，股票ETF规模回升至2.7万亿元，沪深300ETF华泰柏瑞规模重新站上1500亿元。
谈及后续市场走势，上证指数ETF富国基金经理王保合表示，近期影响市场的外部扰动已出现边际缓和。融资资金持续流出，杠杆正主动出清。与此同时，宽基ETF持续放量净流入，以沪深300为代表的宽基ETF多次出现盘中脉冲式净买入。随着稳市机制持续发力、企业盈利逐步修复，相关宽基指数已具备较为明显的底部配置价值，预计短期市场或以震荡筑底和温和反弹为主。
○红利基金今年分红金额超80亿元
红利基金今年分红创历史新高。Wind数据显示，截至今年11月2日，全市场共212只红利基金，今年以来累计分红1120次，比去年同期增加78.63%；分红金额88.82亿元，相比去年同期增加了56.9%，均创历史新高。
Wind及基金定期报告显示，截至6月底，红利基金持有人户数合计1385.83万，今年以来红利基金的分红惠及持有人超过1300万。
配置层面，红利低波ETF天弘基金经理沙川认为，建议分批建仓，避免一次性重仓。红利资产虽波动相对较小，但仍会下跌。定投或分批买入可以平滑风险，降低择时压力。此外，投资者需提前安排好现金流，避免因短期波动被迫卖出。
○机构席位净买入奥飞娱乐
11月3日交易公开信息显示，机构席位3个交易日内净买入奥飞娱乐2890.27万元，占总成交的2.33%。
华创证券认为，公司核心IP持续焕新，潮玩、海外及AI布局持续深化。IP内容业务端，公司稳步落实“喜羊羊与灰太狼”“超级飞侠”等核心IP的剧集更新与衍生内容持续开发，持续挖掘IP商业化增量，拓宽IP应用场景与商业化渠道，稳定释放IP长期增值潜力，并有序推进《星夜铠》相关制作运营工作，完善英雄特摄领域IP矩阵布局。
○11月3日交易公开信息显示，机构席位净买入慈文传媒、澳洋健康、紫竹高科、闽发铝业、鲁阳节能等公司。
机构调研
○山推股份表示，矿山产品静压、液力、混动三大技术线拓展至1000马力；矿卡以新能源为主线拓展至320吨级；矿山挖掘机传统能源与新能源双线布局，拓展至400吨级以上。以SSC2.0智慧矿山系统和智驾平台为底座，覆盖推土机、矿卡、装载机L4级无人集群作业，搭配纯电、混动、换电设备，输出智慧矿山整体方案。
○汇绿生态表示，光模块产品覆盖400G、800G及1.6T等速率。目前光模块产能为武汉本部约300万支/年、鄂州工厂一期约150万支/年、马来西亚工厂约100万—150万支/年。计划总投资3.09亿元设立研发生产基地，建成后现有150万支产线全面技术升级、新增200万支高速率产线，武汉区域预计合计达350万支高速率光模块年产能，现有厂房停止使用，同步配套高速率光模块研发项目。
（文章来源：上海证券报）
