机会前瞻

　　宏观层面

　　纳指100ETF-Invesco盘前涨0.27%，标普500ETF-SPDR盘前跌0.12%，QQQ交易主线聚焦AI投资回报与融资压力。多家科技企业持续加码数据中心与算力资本开支、依靠发债筹措资金，叠加美国经济数据偏强、利率高位运行，纳指100面临估值与现金流双重压制。期权市场显示QQQ上个交易日Put/Call成交量比升至1.01，隐含波动率（IV）达29.63%。

　　个股层面

　　英特尔盘前涨2.30%，该股Put/Call成交量比降至0.7，隐含波动率71.61%；2026-11-06到期期权中，行权价60美元的看跌期权成交热度最高，涨幅242.22%。

　　美光科技盘前涨2.29%，公司将于12月9日扩大股票回购，10月8日回购授权上调至352亿美元，期权Put/Call成交量比降至0.81，隐含波动率69.62%。

　　苹果盘前跌3.82%，营收符合预期，但毛利率受内存涨价冲击，期权Put/Call成交量比升至1.76，隐含波动率33.20%。

　　行情回顾

　　指数期权

　　美东时间11月2日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交787万份合约。看跌/看涨成交比下跌，达到0.97。

　　在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现以下特征：看跌期权成交量峰值在7,500点，看涨期权成交量峰值在7,600点。

　　个股期权

　　亚马逊收涨2.20%，成交133.68万份期权合约，看跌/看涨成交量比升至0.87。亚马逊第三季度AWS收入同比增长39.3%至460亿美元，管理层预计2027年和2028年年增速均将超过40%。

　　英特尔收跌8.80%，成交118.44万份期权合约，看跌/看涨成交量比降至0.70。英特尔第四季度营收指引为150亿至160亿美元、调整后每股收益指引为0.25美元，均低于市场预期。

　　期权成交量排行榜

　　期权成交量前10的股票中，苹果的看跌/看涨成交量比最高，达到1.76。苹果第四财季营收1144.8亿美元及每股收益2.10美元超预期，并预计12月季度毛利率降至45%至46%。

　　看跌/看涨持仓量比最高是美国超微公司，达到1.11。AMD将于11月3日盘后公布第三季度业绩，市场预期营收约130亿美元。

　　成交量前十的个股：

　　成交量前十的指数：

　　引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）

　　Cipher Digital隐含波动率最高，达到133.72%，较上一交易日下降1.37%。Cipher Digital确认首笔HPC租赁收入，并将Barber Lake租约延长至20年，使该站点签约收入增至91亿美元。

　　Cerebras Systems隐含波动率增长最多，达到114.04%，较上一交易日增长14.06%。甲骨文与Cerebras计划于2027年通过OCI提供高速AI推理服务。

（文章来源：哈富证券）