全球市场
港股市场：11月3日，港股三大指数集体收涨，实现连续三个交易日反弹，科网股与消费股成为主要支撑；截止收盘，恒生指数涨0.57%报23525点，国企指数涨0.47%报7943点，恒生科技指数涨0.74%报3867点。
具体盘面上，大型科网股是撑市主力，京东涨5.61%，腾讯、阿里、美团连日回升，阿里盘中重回100港元上方，腾讯一度站上400港元；猪肉概念股全天强势拉升，龙头牧原股份大涨6.43%领衔，万洲国际、中粮家佳康跟涨；餐饮股、啤酒股、乳制品股等消费类股集体活跃，其中，海底捞涨6.43%，蒙牛乳业涨4.68%，华润啤酒涨超4%；10月博彩收入环比回升20%叠加瑞银看好龙头，濠赌股连涨3日，航空股、汽车股、保险股、内房股、电力股、光伏股纷纷上涨。
另一方面，板块分化依然明显，存储半导体股、光通信概念股、PCB概念股跌幅居前，中际旭创大跌10.9%，建滔积层板大跌超10%，澜起科技、兆易创新等齐挫，生物医药股、港口及海运股同样跌幅较大，中远海能下挫7.3%。
美股盘前：三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货涨0.39%，标普500指数期货跌0.03%，道指期货跌0.51%。
美股存储、光通信、半导体股盘前上涨，美光科技、闪迪、英特尔涨超3%，AMD、迈威尔科技涨近3%，Lumentum涨超2%，SK海力士、康宁涨近2%，台积电涨近1%。
业绩股走势分化，Fabrinet涨超11%，莱迪思半导体劲升9%；苹果美股盘前跌超4%，上季营收盈利均超预期，但在华业绩逊色、服务增速放缓；Palantir跌逾8%，Q3营收同比大增96%。
Grab Holdings涨超10%，Q3业绩超预期；Bloom Energy涨超5%，与加州资源公司达成战略合作，携手在加州推进脱碳电力项目。
商品市场：截至发稿，WTI原油涨1.38%，报97.79美元/桶；布伦特原油涨1.2%，报106.03美元/桶。现货黄金跌1.08%，报3903.42美元/盎司；现货白银跌3.37%，报48.934美元/盎司。
港股成交额前二十
南向资金
南向资金今日净买入港股234.20亿港元。南向资金今日成交额954.47亿港元，港股大市成交2364.04亿港元。南向十大成交股中，盈富基金、南方恒生科技、恒生中国企业分别获净买入165.07亿港元、43.15亿港元、43.09亿港元。小米集团-W、中芯国际、金斯瑞生物-一千分别遭净卖出3.97亿港元、3.80亿港元、3.41亿港元。
热点要闻
美国中期选举今日投票！以史为鉴：美股接下来何去何从？
当地时间11月3日，美国中期选举将迎来正式投票日。美股市场在中期选举前忐忑不安，但从历史来看，无论选举结果是“红色浪潮”（共和党大胜）、“蓝色浪潮”（民主党大胜）、还是两党分治国会两院，中期选举后股市通常会迎来强劲的表现。
以下是小摩罗列的此次中期选举可能出现的几类潜在情景和美股对应走势：
蓝色浪潮(民主党横扫参众两院)：发生概率为66%，标普500指数预计将下跌0.25%至上涨0.50%。
分裂国会(民主党掌控众议院，共和党掌控参议院)：发生概率为26%，标普500指数预计将上涨0.5%-1%。
红色浪潮(共和党守住参众两院)：发生概率为7%，标普500指数预计将上涨1%至1.25%。
分裂国会(共和党掌控众议院，民主党掌控参议院)：发生概率为1%，标普500指数预计将上涨0.25%-0.75%。
不过，市场通常更偏好分裂的政府：即一党掌控白宫，另一党掌控国会参众两院中的其中一院。当然，真正决定股市如何走的，是一些比选举更为重要的因素。
如果民主党一举拿下参众两院，几乎必然会给AI基建扩张带来压力。与此同时，全球债券市场眼下依然紧张。地缘局势方面，美国与伊朗的战争在中期选举后可能会升级。
如果历史可以作为指引，标普500指数有望在中期选举后录得上涨。但当前市场主线仍然是 AI，美联储、债市、地缘冲突依然是市场走向的决定性力量。
佩斯科夫：俄美乌三方会谈将于11月10日至11日在阿布扎比举行
当地时间11月3日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫在回答提问时证实，俄罗斯、美国和乌克兰三方谈判将于11月10日至11日在阿联酋阿布扎比举行。
当地时间11月2日，美国高级官员透露，美国将于11月10日至11日在阿联酋阿布扎比与乌克兰和俄罗斯举行三方会谈。美国总统特使威特科夫于当天表示，美国将斡旋俄罗斯与乌克兰之间的工作层级谈判。
伊朗高级官员：美伊距离达成协议还很遥远
据路透社：伊朗高级官员表示，伊朗和美国距离达成结束战争的协议还很遥远。伊朗准备好在该地区及更远地区对美国的打击予以强力回应。
伊朗：美国任何进一步侵略都将立即遭到回应
据伊朗媒体3日报道，伊朗军方发言人阿克拉米尼亚当天说，美国任何进一步的侵略行为都将立即遭到“比以往更加果断、范围更广的回应”。如果爆发新的战争，范围将不会局限于中东地区。
此前据华尔街日报报道，美国官员称，美国周一袭击了伊朗格什姆岛。这是华盛顿近几周秘密对伊朗实施的一系列有限打击中的最新一次，与此同时特朗普仍在宣扬达成外交协议的可能性。一些官员将袭击描述为防御性质，旨在阻止伊朗在霍尔木兹海峡攻击商船。与冲突早期阶段不同，美国此次并未公开宣布这些袭击行动。一位官员称，美国有意保持行动低调，以免释放任何恢复大规模作战行动的意图。
大摩CEO：未来十年AI资本支出或高达15万亿美元！
摩根士丹利首席执行官Ted Pick最新预计，未来十年与人工智能相关的资本支出可能达到10万亿至15万亿美元，使人工智能成为自互联网诞生以来最具影响力的经济力量。
他估计，未来7到12年，大型科技公司中的超大规模云服务商每年可能投资8000亿至1万亿美元。这意味着，如今看到的工厂建设和设备采购浪潮，只是漫长周期的早期阶段。
他指出，标普500指数的总市值约为70万亿美元，因此即使投资最终达到15万亿美元，在这一背景下仍具有可衡量性。他还披露，已有2万亿至3万亿美元资本承诺投入或实际部署。
创纪录抄底资金遭“闷杀”，美股半导体杠杆ETF已成多头“绞肉机”？
上月末，一只旨在提供纽约证券交易所半导体指数单日波动300%回报率的杠杆ETF录得创纪录的单周资金流入，但本周走势依然步履维艰。FactSet数据显示，Direxion每日三倍做多半导体ETF在经历连续四周下跌后，周一再度暴跌11.5%。
对于杠杆ETF交易员而言，一旦押注方向错误，往往会迅速深陷泥潭且难以脱身。由于10月份芯片股的惨烈跌势远超纳斯达克100指数的整体跌幅，Direxion每日三倍做多半导体ETF当月累计暴跌了近48%。
Lerner指出，在市场对AI交易相关股票设定了极高预期之后，“市场正在失去耐心”。他表示，在AI竞赛催生强劲芯片需求的推动下，半导体股票在2026年早些时候一度炙手可热；但投资者如今担心，一旦超大规模云服务商放缓在AI领域狂热的支出步伐，这些芯片股未来的营收增速恐将面临放缓风险。Lerner还提到，许多投资者已开始质疑AI领域的巨额支出。
公司新闻
撞上中期选举投票日，AMD周二盘后财报需要关注哪些风险？
美股市场正在大规模抛售人工智能相关股票，这让接下来将公布财报的公司压力倍增。周二美股盘后，AMD将发布第三季度业绩，华尔街正在等待这家公司的芯片需求情况。
分析师目前预期AMD在第三季度将实现每股收益1.97美元，营收达到130亿美元。去年同期，AMD的每股收益和营收分别为1.2美元和92亿美元。
最令人担忧的业务可能是游戏业务，华尔街目前预测AMD游戏部门的收入将下降49%至6.55亿美元。这主要是因为内存和存储设备持续短缺推动价格快速上涨，客户需求因此下滑，重创了AMD从PC显卡到游戏主机专用芯片的销售。
值得一提的是，AMD竞争对手英特尔在上周发布了令人失望的业绩展望，引发了股票抛售。而英特尔的困境也很可能同样是AMD的挑战，虽然AMD的大部分收入来自于数据中心销售，但其仍受到个人电脑市场疲软的影响。
此外，由于周二是美国中期选举投票日，选前避险的资金往往会在投票结果确定后重新入市，美股市场可能迎来修复行情，而科技股也将受益回暖。
马斯克据称将与台积电重新谈判，Terafab项目主导权之争再现变数
据供应链消息人士透露，马斯克在Terafab与台积电合作的问题上立场有所软化，双方正准备重新谈判，这可能给台积电在Terafab项目上更多的控制权。
最新消息意味着马斯克正在重新考虑自己在Terafab项目中的定位，并可能让台积电在建设和运营方面发挥更大的作用。消息称，台积电可能将承担晶圆厂建设和运营的主要责任，股权所有权和投资安排仍在讨论中。
与此同时，消息人士透露，由于人工智能芯片的需求导致芯片封装行业供应紧张，马斯克与台积电之间的讨论也涵盖了先进封装技术。
Grok Bot用户吐槽额度提前耗尽，马斯克坦言AI算力“太烧钱”扛不住！
SpaceX首席执行官、全球首富埃隆·马斯克日前表示，由于该公司研发的人工智能助手Grok Bot的服务成本过高，做不到“不限量使用”。这凸显出随着服务需求上涨，这项AI业务正面临资金压力。
马斯克在社交媒体平台上发帖称，“相对于收入而言，Grok Bot的服务成本过高，难以为继。”
据媒体此前报道，其日活跃用户已连续16天增加，创下发布以来的最长增长纪录，日活用户从9月初的不到10万增长至10月26日的超过60万。
然而，用户需求只是人工智能市场等式的一方面，那些生产复杂昂贵模型的企业必须创造收入来弥补其不断上涨的成本。人工智能行业仍处于起步阶段，且发展尚不成熟，其经济状况表明，即使需求旺盛，也未必总能支撑其销售的人工智能工具。
财经日历
（文章来源：哈富证券）
