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　　文旅迎重磅利好！假期出行预订量齐飞：长线游走高，服务消费加速渗透

　　据央视新闻，从自然资源部获悉，为推动旅游业高质量发展，自然资源部、文化和旅游部、国家林草局近日联合印发《意见》，从多方面优化自然资源配置，推动旅游业规范有序发展，释放内需市场新潜力。《意见》从加强空间统筹、完善旅游用地用途管制、优化自然资源供应机制、鼓励利用存量空间、提升服务与监管效能等5个方面提出政策举措。

　　据悉，中秋国庆国内游机票预订出现增长，长线游热度走高，酒店预订提速。同程旅行数据显示，铁路部门正式开售中秋假期前一天（9月24 日）车票，热门方向车票普遍较为紧俏，带动假期机票预订热度快速攀升，近两日中秋假期国内热门航线的机票搜索热度周环比增幅超160%。

　　航旅纵横数据显示，截至9月10日，出行日期为9月25日至10月7日的国内航线机票预订量超688万张，同比增长约12%。

　　总体而言，同程旅行方面表示，从需求端看，“请3休13”拼假方案推动预订决策明显前置，平台中秋国庆相关搜索与预订加速；从供给端看，航空公司加密国际航线、目的地持续推出签证便利化措施，为长线跨境游的爆发提供了基础支撑。

　　万联证券研报显示，当前社会服务板块估值已回落至历史底部，市场对弱现实"的定价较为充分。商务出行、入境游、餐饮同店三大信号在Q3-Q4有明确的数据验证窗口，边际改善一旦兑现，估值修复的弹性可观。长期来看，我国服务消费占比已回升至46%，接近50%结构性临界点，服务消费有望进入加速渗透阶段。

　　相关概念股：携程集团(09961)、同程旅行(00780)、华住集团(01179)、中国中免(01880)等。

　　机构观点：

　　房地产市场交易总量趋于稳定，机构指房价趋势相对积极

　　消息面上，国家统计局15日公布数据显示，8月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比降幅总体收窄。国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长付凌晖同日在国新办新闻发布会上表示，尽管新建商品房交易减少，但随着二手房交易的增加，房地产市场交易总量趋于稳定。

　　国信证券指出，8月地产基本面指标整体偏弱，但房价趋势相对积极。考虑到当前地产股折价幅度已对未来房价跌幅充分甚至过度悲观定价，我们重申地产股具备价值空间、股价处于中期底部。虽然8月28日出台的房地产现房销售新规对市场情绪产生了冲击，但我们认为该政策力度相对温和，且对行业长期影响利大于弊。

　　相关概念股：绿城中国(03900)、龙湖集团(00960)、旭辉控股集团(00884)、新城发展(01030)等。

　　个股掘金：

　　多点数智(02586)：即将在豆包上线本地生活与即时零售小程序“多点闪购”

　　据市场媒体报道，在2026飞书未来无限大会上，物美集团创始人、多点数智创始人张文中在大会上透露，多点数智即将在豆包上线本地生活与即时零售小程序“多点闪购”，目前已完成内测。据悉，豆包已是国内C端AI服务领先的核心流量入口之一，多点闪购将与豆包深度结合，为实体门店提供到店到家一体化服务。

　　近日，多点数智发布公告称，本公司董事会于近期收到本公司控股股东张文中博士通知，彼于2026年9月10日透过CelestialLimited以自有资金在公开市场首次购入本公司普通股股份合计136.14万股股份。增持事项反映控股股东对本公司长远发展前景的充分信心，尤其是本集团作为零售AI智能体服务商的战略定位、持续改善的盈利能力以及本集团的长期增长潜力。

　　曹操出行(02643)：联合豆包上线AI打车服务，AI出行生态布局持续落地

　　曹操出行AI出行生态布局持续落地。9月14日，豆包手机助手消费者版已正式上线发布，曹操出行作为出行板块的首个服务方接入，打通出行服务与AI端侧生态，为用户提供AI打车服务。9月15日，曹操出行宣布，AI打车服务正式接入荣耀YOYO，公司AI出行服务能力首次接入主流手机厂商的系统级智能体。

　　值得注意的是，今年6月，曹操出行宣布正式启动全面AI转型，并发布全新RoboX战略，打造全球领先的物理AI移动科技平台，构建覆盖Robotaxi、Robovan等多元场景的智能运力体系。到2030年，曹操出行计划累计部署10万辆Robotaxi与10万辆Robovan。

　　天岳先进(02631)：光学级SiC下游应用仍处需求释放前期，公司大尺寸产品已获头部客户订单

　　近日，天岳先进在投资者互动平台上表示，公司在微纳光学领域持续与全球头部光学客户开展技术合作与产品交付，积极推进产品迭代与下游客户导入工作。目前光学级碳化硅下游应用仍处于需求释放前期，规模化放量尚需周期，规模收入落地时点暂难预判。公司始终围绕碳化硅这一核心产品进行深耕，并以此为基础，积极开展其他新型半导体材料的研发和探索工作。

　　业绩端，天岳先进此前发布2026年中期业绩，公司营业收入9.14亿元，同比增长15.10%，综合毛利率22.86%。值得一提的是，天岳先进于中报披露，目前12英寸产品已获得头部客户订单，这意味着公司在下一代大尺寸衬底方向上已经走在行业前列。12英寸的意义不只是技术展示，更在于12英寸的批量产出将使得诸多新兴领域成功落地，SiC作为先进平台型材料进一步降低诸多领域的单位成本，并打开更大规模商业化空间。

　　老铺黄金(06181)：二季度业绩受金价回落影响，机构仍看好其后续盈利回升

　　老铺黄金此前发布半年报，根据今年一季度业绩预告测算，其二季度收入约23-33亿、净利润约4.67-6.67亿。太平洋证券认为，尽管2026Q2受金价回落及需求前置影响增速阶段性放缓，但依托门店优化、高净值客群深度渗透、线上及海外高增多重驱动，业绩增长动能充足，后续有望延续高景气增长态势。

　　小摩研报也表示，二季度销售放缓更偏向周期性而非结构性问题。虽然短期销售表现仍取决于金价走势，而中秋节与国庆假期将是下一个关键观察点，但该行相信公司的品牌竞争力及中长期盈利能力依然稳固。该行表示，老铺黄金盈利将逐步回升，从二季度的6亿元左右回升到三季度/四季度的约8亿元/12亿元。

　　云英谷科技(03310)：计划开展光互连及UCIe IP两大新业务

　　9月15日，云英谷科技发布公告，公司已设立两家控股子公司，分别为数擎智云(上海)科技有限公司(数擎智云)及芯擎智云(上海)科技有限公司(芯擎智云)。数擎智云及芯擎智云注册资本均为人民币1000万元，公司持有两家控股子公司各55%股权。

　　集团计划开展光互连及UCIe IP两大新业务，数擎智云为集团光互连业务的运营主体，聚焦 Micro-VCSEL光源技术路线，旨在成为片上光互连(Optical I/O)整体解决方案提供商，专注Scale Up(机柜内互连)及ScaleIn(芯片间互连)两大领域。芯擎智云为集团UCIe IP业务的运营主体，以跨标准UCIe互连IP授权业务为切入点，未来计划向平台型IP公司发展。

　　截至本公告日期，数擎智云及芯擎智云各自在一级市场推进私募股权融资。有关融资仍处于磋商及尽职调查阶段，其完成须待正式增资协议签署及相关先决条件达成后方可作实，未必一定会进行或完成。

　　挚达科技(02650)：德国工厂落地叠加巴西展会亮相，海外业务收入有望进一步提升

　　近日，挚达科技设在德国的工厂已正式落地，将承接德国知名整车企业的储能充电系统制造业务，供应德国及欧洲市场。新厂房产线转移与建设预计10月底完成，12月底前完成认证，明年1月正式投产。此外，今年8月，挚达科技携海外交流桩与直流桩产品亮相2026巴西圣保罗电动汽车及充电设备展，进一步深耕巴西新能源市场。

　　挚达科技中期业绩显示，上半年，公司海外业务收入达1.01亿元人民币，同比大幅增长73.2%，占总收入比重由去年同期的14.8%跃升至29.7%，海外充电桩销量同比增长约110.5%，创历史新高。至2027年，海外高增带来的增速红利有望进一步显现。

　　博泰车联(02889)：首获头部高端新能源OEM海外车型项目定点

　　9月14日，博泰车联发布公告，公司收到某国内头部高端新能源汽车OEM的正式项目定点通知，首次获选为该客户旗舰品牌下新一代海外车型的供应商，负责基于高通8397新一代高性能座舱芯片平台的高端智能座舱域控制器及AI交互系统的研发与量产交付。

　　公告显示，高通8397为高通骁龙第五代智能座舱芯片平台，可有力支撑端侧AI算力、多模态交互、多屏联动等智能化能力。本次定点覆盖该客户海外产品矩阵之首批车型，该客户同平台下后续系列车型亦均将基于该芯片平台。项目出海范围涵盖欧洲、中南美及加拿大、中东、亚太、中亚、非洲、大洋洲等全球主要区域。

　　中创新航(03931)：车企加速绑定二线电池厂商，公司客户结构持续优化

　　近期，理想汽车、小米汽车加速与二线电池厂商的绑定，成为市场讨论热点。小米9月7日上市的澎程系列增程SUV全系未采用宁德时代电池，其中N70 Max与N90 Max搭载的76kWh三元锂电池由中创新航负责。小米汽车9月4日宣布围绕自研龙甲电池与中创新航、欣旺达达成战略合作，理想汽车9月亦新引入中创新航作为第三家动力电池供应商。

　　今年上半年，中创新航实现营业收入270.84亿元，同比增长65%；实现归母净利润9.35亿元，同比大幅增长100.7%。上半年动力电池业务收入为165.06亿元，同比增长54.8%。在乘用车领域，公司不仅深化与小鹏等现有客户的合作，还成功开启了与小米汽车的量产配套，并进入华为巨鲸电池平台供应体系，客户结构持续优化。

　　中广核矿业(01164)：挪威计划重启核电建设，公司有望受益天然铀价格上行

　　近日，瑞典最大电力企业瓦滕法尔集团宣布，已选定英国罗尔斯—罗伊斯公司在瑞典西海岸建造3座小型模块化反应堆，总装机容量约1410兆瓦，年发电量约120亿千瓦时，约占瑞典全国年用电量8%。首台预计于2035年左右投运。这是瑞典40多年来首个新建核电项目，标志着核电建设正式重启。

　　国泰海通证券发布研报称，受益于核电建设提速和上游矿产供应紧张，天然铀价格持续上行。中广核矿业作为背靠核电企业的天然铀生产和贸易企业，有望充分享受天然铀价格上行，公司2026年长协基准价格调整，全年业绩增长可期。

（文章来源：哈富证券）