9月3日早盘，港口航运板块震荡上行，凤凰航运、海通发展双双直线封板，千亿巨头中远海能亦封涨停，国航远洋涨超11%，招商轮船、招商南油、锦江航运、中远海特等多股跟涨。

　　消息面上，中东地缘局势依旧紧张，油运运价持续走高，波罗的海干散货运价指数也创出阶段新高，有机构建议关注航运板块配置机会。

　　VLCC中国航线运价大幅走高

　　近日，美军对伊朗境内的伊朗伊斯兰革命卫队目标发动新一轮打击，伊朗南部沿海多地遭袭。袭击发生后，伊朗方面发起反击，袭击地区内美军基地，并击落一架美军MQ-9无人机。美国总统特朗普表示，如果伊朗对此次打击进行报复，美国将再次进行“更猛烈、更高级别”的打击。

　　另据英国海上贸易行动办公室通报，一艘油轮近日在阿曼湾塞卜以东17海里处遭3枚不明投射物袭击。

　　霍尔木兹海峡作为全球原油运输最关键咽喉通道，其周边局势紧张直接推升油运运价。据媒体报道，截至8月底，沙特-中国VLCC航线日收益已经升至约65.6万美元/天，较一年前上涨超过10倍。与此同时，阿曼-中国VLCC航线日收益也从一个月前约13.1万美元升至约22万美元。

　　与此同时，波罗的海干散货运价指数（BDI）受各主要船型费率强劲提振，升至3331点，创2023年12月以来新高。其中海岬型船运价指数上涨至5642点，同样创2023年12月以来最高；巴拿马型船运价指数报2429点。

　　机构：航运板块或迎布局窗口

　　当前，地缘冲突推升油运运价、矿商发货回暖带动干散货运价上行、集运旺季需求超预期，航运各子板块景气度形成共振。

　　华源证券指出，原油持续增产与运力偏紧支撑基本面向好，“长协因素”重塑定价逻辑，地缘变局可能持续带来情绪或基本面催化，预计2026年油运市场景气度有望大幅提升。

　　长江证券认为，干散货方面，矿商发货回升叠加台风扰动推动大船运价上行，BCI、BPI近期周环比分别上涨17.2%和10.1%，当前应重视干散货布局窗口期。

　　浙商证券9月2日研报指出，波罗的海干散货指数周环比+12%，同比+57%；中国沿海煤炭运价指数周环比+2%，同比+29.9%。“我们认为油运将受益于海峡放开后带来的补库需求，干散货受益于供给压力少以及厄尔尼诺带来的需求增长，集运受益于地缘冲突绕航以及外贸需求增长，看好航运板块。”

　　国金证券也认为，受中东等地缘局势影响，Q2运价持续走高，下半年有望延续Q2趋势，全年利润有望大幅上修，持续对航运的“推荐”评级。

　　多股近期获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有37股属于港口航运板块，合计总市值约1.27万亿元。

　　中远海控体量达2550亿元居首，招商轮船以1546.27亿元位居次席，上港集团、中远海能市值已破千亿大关，宁波港、青岛港、招商港口、辽港股份等多股市值均超300亿元。

　　年初至今，港口航运板块走势分化，16股上涨、21股下跌。其中，招商轮船股价翻倍，中远海能、中远海特涨幅均超60%，海通发展、招商南油、招商港口、中谷物流等多股涨幅均超20%。下跌方面，海峡股份、华光源海、厦门港务跌逾30%。

　　近一周，港口航运股依旧涨跌互现，海峡股份、北部湾港、招商港口、秦港股份、招商南油等走势向好，锦江航运、中远海控、招商轮船小幅下挫逾3%。

　　中报业绩方面，港口航运股普遍交出亮眼成绩单。中远海控上半年归母净利润达134.19亿元居首，上港集团盈利85.19亿元，招商轮船实现净利润69.60亿元，同比增长约228%；中远海能净利润45.45亿元，同比增长143%；海通发展净利润5.23亿元，同比增幅达502.60%；国航远洋上半年净利1.24亿元，同比大增6倍。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共10只港口航运股获得融资客青睐，其中，海峡股份获杠杆资金加仓0.68亿元，上港集团、北部湾港分别获抢筹0.61亿、0.21亿元，天津港、招商港口、厦门港务、青岛港、辽港股份均获超200万元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）