8月27日，英伟达最新季度业绩与营收指引双双超出市场预期，A股AI算力概念走强，科创创业人工智能ETF永赢（159141）早盘高开涨超2%。成分股方面，海光信息涨超5%，星宸科技涨超4%，云天励飞、深信服、中际旭创、寒武纪等个股跟涨。

　　消息面上，英伟达2027财年二季度营收962亿美元，同比增长106%，其中数据中心业务收入890亿美元，同比增长117%，均超市场预期；公司指引三季度营收1080亿美元，并罕见地提前一年给出展望，预计2028财年营收增长约70%，远高于市场此前45%的预估。新一代Vera Rubin平台已全面投产，预计三季度贡献约两成数据中心收入。

　　国内算力底座建设同步提速。8月26日国新办发布会上，工信部披露截至今年6月底我国智能算力规模达到2185EFLOPS，围绕算力枢纽建成70余条算力大通道，国产开源模型创新突破；下一步将支持研发高端训练芯片、多模态算法等关键技术。

　　此外，中报密集披露印证国产算力景气度。上半年海光信息实现营业收入90.99亿元，同比增长66.52%，归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%；寒武纪实现营业收入59.96亿元，同比增长108.13%，归母净利润23.11亿元，同比增长122.61%。

　　券商研报方面，中金公司指出，上半年全球CSP资本开支上调、Token需求爆发、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现共同驱动板块表现，继续看好AI算力成长主线，国产算力方面政策已将算力提升至国家级基础设施高度，超节点推动竞争从单卡性能向系统效率演进。开源证券认为，AI大模型正从训练向推理加速演进，推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源。

　　关联产品：科创创业人工智能ETF永赢（159141）