全球市场

　　港股市场：6月17日，港股三大指数走势分化，恒生指数、国企指数全天表现弱势，分别下跌0.74%及1.17%，恒生科技指数收涨0.22%呈现窄幅震荡行情。

　　盘面上，权重科技股多数走低，百度涨1.36%，美团跌1.2%，小米、京东、腾讯、美团皆有跌幅；兆易创新大涨14.5%，A股涨停创新高！澜起科技大涨超11%；中国建材暴涨近25%领衔建材股；PCB概念股持续大涨，建滔集团、建滔积层板再创历史新高！

　　另一方面，汽车股、汽车经销商股集体低迷，小鹏集团跌3%；内银股普遍弱势，区域性银行跌幅明显；乳制品股、餐饮股、茶饮料股等消费板块全天表现萎靡。

　　美股盘前：三大股指期货涨跌不一，纳斯达克100指数期货涨0.37%，标普500指数期货跌0.01%，道指期货跌0.1%。

　　美股芯片股盘前走强，阿斯麦涨超4%，美光科技、英特尔涨超3%，迈威尔科技涨近3%，台积电涨近2%。

　　SpaceX盘前再涨超3%，昨日收涨近5%；部分太空股走强，ASTS涨超4%，RKLB涨近1%。

　　中概股涨跌不一，网易盘前涨近2%，百度涨超1%；阿里巴巴、理想汽车、小鹏集团跌逾1%。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净卖出港股32.22亿港元。南向资金今日成交额1176.70亿港元，港股大市成交2704.12亿港元。南向十大成交股中，建滔积层板、建滔集团、智谱分别获净买入38.75亿港元、18.22亿港元、8.40亿港元。阿里巴巴-W、中国海洋石油、腾讯控股分别遭净卖出20.85亿港元、14.89亿港元、14.45亿港元。

　　热点要闻

　　今夜两点，沃什的美联储首秀正式揭幕

　　美联储将于北京时间周四凌晨2点公布利率决议和经济预期摘要，随后沃什将举行发布会。虽然本月按兵不动已几无悬念，但作为沃什上任后的首秀，声明指引、点阵图等各方面仍充满变数，“何时降息”与“重启加息”之间的辩论亦愈发激烈，因而其表态尤为重要。此外，今晚20:30将公布美国5月零售销售数据。

　　IEA月报：伊朗战争重创能源消费，年内石油需求预期遭六年来最大幅度下调

　　国际能源署（IEA）大幅下调全球石油需求预期，认为伊朗战争对消费端造成的冲击远超此前预估，并警告全球石油市场明年可能重新陷入供应过剩。

　　在最新月报中，IEA预计2026年全球石油需求将同比减少110万桶/日，降幅约1%，创下2020年疫情以来最大年度跌幅。不过，需求疲软并未缓解供应紧张。IEA指出，战争导致全球原油库存持续以创纪录速度下降，各国政府在连续释放战略储备后，官方库存已降至1990年以来最低水平。

　　IEA预计随着中东供应恢复及OPEC+以外产区增产，原油市场将于2027年转为过剩，届时有望迎来补库窗口。

　　报道：以色列无人机再次空袭黎南城镇

　　据阿拉伯卫星电视台、伊朗法尔斯通讯社、黎巴嫩国家通讯社等多家中东媒体报道，以色列再次对黎巴嫩南部安萨里耶镇进行了无人机空袭，以色列还对黎巴嫩南部的奈拜提耶地区进行了打击活动。伊朗此前已发出警告，如果以色列军队不停止在黎巴嫩南部的行为，就必须准备好迎接伊朗强大武装力量的严厉回应。

　　以财长：周五不撤军，之后也不撤

　　以色列财政部长：我们不会从黎巴嫩撤军，周五不会，周五之后也不会。我们保留以色列国防军在黎巴嫩的完全行动自由。美伊这个协议很糟糕，我认为我们可以并且应该表达我们的看法并进行辩论。

　　以财长：只要真主党未解除武装，我们就不走

　　以色列财政部长：我们不仅留在黎巴嫩南部，还将深化在那里的存在。只要真主党未解除武装，我们就会长期留在那里，需要多少年我们就留多少年。在加沙，我们也在持续推进。今天我们又把战线向前推进了一点。我们控制了加沙地带近70%的土地。我们还正在准备多个方案，我们必须摧毁哈马斯。

　　伊朗警告以色列：停止对黎巴嫩的袭击

　　据伊朗电视台：伊朗警告称若以色列不停止对黎巴嫩的袭击，将作出回应。

　　摩根大通：到2030年，AI基础设施建设总花费将达到5.5万亿美元

　　摩根大通近日上调了对大型科技公司建设人工智能（AI）基础设施所需的花费和借款预估。他们预计到2030年，人工智能超大规模数据中心运营商将投入约5.5万亿美元，较11月时的预测增加4000亿美元。

　　其中约4.1万亿美元将来自债务融资，反映出市场预期这些公司将利用借入的资金来覆盖更大比例的支出。

　　值得一提的是，芯片制造巨头英伟达周一（6月15日）也加入了科技巨头大规模发债的浪潮，发行了250亿美元的高评级债券。此次发行吸引了高达850亿美元的认购，投资者希望借此参与人工智能热潮。

　　该行还预测，未来五年，高评级债券市场将引领人工智能融资浪潮，预计将为数据中心提供2.1万亿美元的融资。他们表示，杠杆融资市场将提供另外3500亿美元资金。

　　“美国例外论”交易强势回归：美元多头创六年最大增幅

　　全球资金正掀起新一轮"美国例外论"行情，CFTC数据显示美元多头头寸创2018年以来最大单周增幅，年初降息共识瓦解。非农数据强劲、核心通胀上行、美联储鹰派预期升温，叠加AI热潮与SpaceX IPO引发外资"虹吸"，美元强势已从避险逻辑切换为基本面驱动，全球投资者正用真金白银重注美元资产。

　　公司新闻

　　英伟达B200租赁价被曝将翻倍，GPU采购新订单排到明年Q2

　　AI推理基础设施市场正面临一轮显著的成本与供给冲击。AI推理基础设施服务商Baseten首席执行官Tuhin Srivastava透露，其云服务商已于今年5月提前通知，英伟达B200 GPU的每小时租赁单价将在10月合同续约时，从现行的2.63美元涨至5.10美元，涨幅约94%。

　　与此同时，供给端紧张态势同样未见缓和。据Tuhin Srivastava介绍，当前采购1000块GPU的交付排期已普遍延至明年第二季度，等待周期长达12至15个月。交付瓶颈与租赁涨价叠加，AI推理的算力成本正遭受系统性抬升。

　　台积电产能告急，三星代工订单激增：谷歌、AMD、特斯拉同时找上门

　　6月17日，据《日经亚洲》报道，六名知情人士透露，谷歌、AMD、特斯拉等全球科技与汽车巨头正加速向三星电子寻求先进制程代工服务，直接原因是台积电先进产能持续吃紧，新客户和小批量订单愈发难以获得排期。这一趋势若持续兑现，将成为三星代工业务近年来最重要的一次结构性突破。

　　报道称，这一动向意味着全球先进芯片代工格局正从台积电向多元化供应链加速演变。多家头部芯片设计商正推行"双供应商"策略，将订单分散至台积电与三星之间，以对冲产能风险等不确定性。

　　黄仁勋得州铲土，Coherent光芯片工厂动工

　　当576块GPU跨越八个机架协同运算，铜缆已触及物理极限——光互联正成为AI扩张不可绕过的硬件命题。6月16日，黄仁勋亲赴德克萨斯州为Coherent扩建厂房破土，背后是英伟达20亿美元投资的首个落地节点。全球首条6英寸磷化铟量产线即将提速，算力竞赛的胜负或将在这条"光的走廊"里分晓。

　　博通下一代TPU项目延期？摩根大通反驳：谷歌锁单至2031年，公司明年AI收入有望增长两倍

　　摩根大通认为，市场对谷歌TPU v9延期的担忧并无依据，项目仍由博通按计划推进、2028年量产。今年3月签署的五年协议已锁定博通在未来四代TPU中的主导权，收入可见性延至2031年。谷歌自研团队与博通间尚有18个月以上技术差距，短期内难以构成威胁。随着AI厂商加速转向定制芯片，预计博通AI收入2027年增长2至2.5倍。

　　财经日历

（文章来源：哈富证券）