AI基金泰康鼎泰一年持有期混合A（012292）披露2025年年报，2025年基金利润75.07万元，加权平均基金份额本期利润0.0098元。报告期内，基金净值增长率为1.31%，截至2025年末，基金规模为5285.49万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.051元。基金经理是桂跃强和黄钟。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，债券估值已显著回归，市场投资难度或较2025年有所降低。短端方面，在流动性充裕的背景下，有望为市场提供稳健回报；收益率曲线大概率向陡峭化方向演绎。不过如果财政发力节奏温和、通胀回升幅度可控，长端利率后续的调整空间无需过度担忧。
债券投资上，基金将延续已有的操作思路，结合宏观和货币政策判断，采用久期调节、期限选择、骑乘等策略，力争为持有人获得积极且稳健的回报。
展望2026年权益市场，整体估值水平不低，其中“星辰大海”的品种与出口制造的品种表现较好，但内需消费层面由于种种原因存在着一定的压力，相关品种表现为低估值低预期低参与度，值得挖掘。
截至4月10日，泰康鼎泰一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.12%，位于同类可比基金415/629；近半年复权单位净值增长率为-0.10%，位于同类可比基金509/629；近一年复权单位净值增长率为2.39%，位于同类可比基金575/629；近三年复权单位净值增长率为5.82%，位于同类可比基金455/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1266，位于同类可比基金509/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为3.11%，同类可比基金排名61/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.74%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.42%，同类平均为19.2%。2023年三季度末基金达到16.13%的最高仓位，2024年上半年末最低，为4.13%。
截至2025年末，基金规模为5285.49万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计587户，合计持有5043.31万份。其中管理人员工持有49.92份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约65.6%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金重仓股分别是腾讯控股、福耀玻璃、美的集团、中国神华、贵州茅台。
（文章来源：中国证券报·中证网）
