AI基金华泰柏瑞价值增长混合A（460005）披露2025年年报，2025年基金利润2.78亿元，加权平均基金份额本期利润1.275元。报告期内，基金净值增长率为48.07%，截至2025年末，基金规模为7.65亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为4.211元。基金经理是方纬，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，华泰柏瑞价值增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达60.12%；华泰柏瑞质量领先混合A最低，为35.83%。

　　基金管理人在年报中表示，我们的投资逻辑是以企业盈利的增长作为本源，匹配公司估值和成长性，力争助力投资者把握时代的红利。中国经济的DEEPSEEK时刻出现在诸多行业，新能源、半导体、AI、创新药、高端制造、智能汽车等具备核心竞争力的产业和公司正在悄悄崛起。除了发展，我们还很关注产业链安全中的机会，自主可控是长期主题。在当前的国际背景下，我们必须要加快科技自立自强的步伐，科技创新中的投资机会将精彩纷呈：

　　1、AI：我们认为人工智能产业是未来5-10年的科技驱动力，我们可以看到全球巨头都在加大AI方面的投入，此外，AI也从云端开始逐步落地终端设备，巨头间强强联合，有望带来一轮产品创新。Deepseek 横空出世，标志着中国 AI 产业也形成了闭环，模型、算力、代工生产持续迭代，在最前沿的科技领域逼近先进技术水平，是非常值得骄傲的时刻。

　　2、半导体：我们认为全球半导体周期已经进入右侧，存储、IoT等细分品种已经步入景气周期。后续来看，需求端存在众多亮点：1）AI-agent快速发展，推动数据中心建设加速；2）先进制程的自主可控将带来国内算力生态的重塑；3）国产先进制程产线基本拉通。此外，自主可控将继续是半导体投资的重要主线，我们对于这一主线保持密切研究和跟踪。我们将围绕半导体板块积极挖掘具备细分成长性、国产化率低、周期复苏力度强的品种进行布局。

　　3、创新药：创新药受益美国加息周期的结束和降息周期的即将开启，不仅是分母的估值端，还在于更利于新项目的融资。医药是人类永恒的需求主题，我们将持续积极寻找其中供给创造需求的高赔率品种。

　　4、高端制造：随着低端制造业被东南亚、墨西哥等分流，国内制造业在近些年积极进行高端转型。我们将聚焦高壁垒、低国产化率环节，去挖掘具备中国制造优势的标的。

　　5、智能汽车：中国造车势力有望席卷全球，优质车企正在走出国门。 汽车智能化如火如荼展开，一方面车企智能化、电动化带动行业以更快速度迭代；另一方面自动驾驶在大模型赋能下迎来行业奇点，中国企业在这一领域处在世界领先地位。

　　截至4月9日，华泰柏瑞价值增长混合A近三个月复权单位净值增长率为2.70%，位于同类可比基金68/265；近半年复权单位净值增长率为9.41%，位于同类可比基金54/265；近一年复权单位净值增长率为60.12%，位于同类可比基金57/265；近三年复权单位净值增长率为39.29%，位于同类可比基金43/261。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6703，位于同类可比基金80/260。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为40.36%，同类可比基金排名215/259。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为34.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.7%，同类平均为86.12%。2024年上半年末基金达到94.35%的最高仓位，2020年三季度末最低，为77.02%。

　　截至2025年末，基金规模为7.65亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4.09万户，合计持有1.96亿份。其中管理人员工持有320.45万份，占比1.63%，机构持有份额占比12.80%，个人投资者占比87.20%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约497.61%。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是英诺激光、福赛科技、新锐股份、冰轮环境、骄成超声、潍柴动力、富瑞特装、大连重工、岱美股份、特变电工。

（文章来源：中国证券报·中证网）