周四(4月9日)光通信概念延续强势，截至午间收盘，光迅科技涨近9%，长芯博创、联特科技、长飞光纤等多股强势跟涨。

　　中信建投认为，截至今年3月，豆包大模型日均Token使用量已突破120万亿，自2024年5月以来增长1000倍。智谱1月ARR为0.4亿美元，年底指引为10亿美元，预计增长25倍。英伟达重金投资Marvell，发展硅光技术。继续看好AI板块，包括AI应用、AI算力，尤其是其中的光通信环节，如光纤光缆、光模块、光芯片等。

　　万联证券表示，伴随AI生态的加速构建、Agent的持续爆发、AI算力需求的持续高增长，光通信已成为AI算力基础设施建设的核心环节，光模块、光纤光缆等光通信技术将进一步创新迭代。

　　主力资金：170亿抢筹20股

　　东方财富Choice数据显示，自今年3月初以来，主力资金抢筹了一批光通信概念股，净买额排名前20个股总金额超170亿元。

　　具体来看，中际旭创排名第一，主力净买入近30亿元；新易盛排名第二，主力净买额超29亿元。

　　通鼎互联、源杰科技、大族激光、长芯博创、福晶科技、立讯精密、永鼎股份、可川科技、

　　远东股份、中瓷电子、铭普光磁等个股主力净买额在11亿元至5亿元之间不等。

　　机构：今年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长

　　LightCounting最新预测显示，以太网光模块销售额在2024年翻倍、2025年再增70%的基础上，2026年增速仍有望达到60%。预计2025—2030 年 AI 光互连CAGR(年均复合增长率) 超35%，2030 年规模1000 亿美元。

　　国金证券指出，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长，2027年延续高增态势；Lumentum预测磷化铟光芯片2026–2030年复合增长率达85%，上游核心器件环节成长弹性突出。技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。

　　LightCounting报告表示，AI集群中更大的集群规模要求每个GPU配备更多光模块（横向扩展网络最多每GPU需6个），而纵向扩展网络的带宽需求更是横向的近10倍,为光模块供应商开辟了新市场。

　　野村证券表示，CPO技术的成熟将推动数据中心从“可插拔光学”走向“光电融合”，最终实现功耗、成本、密度三重优化。投资视角需同时关注技术突破时点（2027H2）、供应链卡位环节（激光器/封装）、以及技术路线分歧下的生态赢家。短期看NPO过渡机会，长期押注CPO全产业链，尤其是光芯片与高端材料领域的突破性企业。

（文章来源：东方财富研究中心）