AI基金鑫元数字经济混合发起式A（018818）披露2025年三季报，第三季度基金利润288.82万元，加权平均基金份额本期利润0.0586元。报告期内，基金净值增长率为5.48%，截至三季度末，基金规模为8650.96万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.378元。基金经理是陆杨，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，鑫元数字经济混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达27.01%；鑫元专精特新混合A最低，为26.27%。
基金管理人在三季报中表示，本基金三季度依然按守则投资，仓位在绝大部分时间里保持 65%上下。主要操作分析如下：1）按照“知足、不忿”的守则，以及复利投资的指导思想，还有投资“有价值的制造业”的定位，本基金三季度持续寻找对应标的，同时对获利标的进行了结，不追求市场热点；2）按照“爱人”的守则，本基金仓位偏低，力求降低波动，并提供稳定的现金回报，不论是高股息持仓，还是基金历史上的第一次分红，或是为客户赎回所准备的大量现金；3）按照“卓越”守则，基金于三季度逆市布局，体现为基金的第一和第二大持仓。对于前者，其估值水平 PS/PB 均处于历史最底部附近，在激烈竞争中其单均获利/亏损水平遥遥领先于行业第二。对于后者，其估值 PB/PCF 均处于历史底部附近，且行业产品价格波动对比过往 20 年大幅降低，有望估值重估。
截至10月29日，鑫元数字经济混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为1.08%，位于同类可比基金652/689；近半年复权单位净值增长率为12.48%，位于同类可比基金609/688；近一年复权单位净值增长率为27.01%，位于同类可比基金353/657。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.8601。
截至10月29日，基金成立以来最大回撤为34.46%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为31.8%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.02%，同类平均为83.73%。2023年三季度末基金达到89.4%的最高仓位，2025年三季度末最低，为56.41%。
截至2025年三季度末，基金规模为8650.96万元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是美团-W、京东方A、海尔智家、中集车辆、海信家电、玲珑轮胎、中文传媒、老板电器、皖新传媒、欧普照明。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
