AI基金摩根安隆回报混合A（004738）披露2025年三季报，第三季度基金利润264.8万元，加权平均基金份额本期利润0.0263元。报告期内，基金净值增长率为1.9%，截至三季度末，基金规模为1.37亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月29日，单位净值为1.421元。基金经理是王娟和杨鹏，目前共同管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，摩根安裕回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.44%；摩根安荣回报混合A最低，为2.8%。
基金管理人在三季报中表示，展望后续，外部窗口保持平稳，市场关注全球流动性边际改善与利率中枢温和下行。国内 7月以来宏观数据偏弱，反内卷影响下供给端也出现走弱趋势，需要宏观政策提供经济结构转型所需的相对宽松的环境，四季度继续推进结构性政策可能性较大。后续基本面有压力、上市公司整体未见业绩拐点等仍是现实存在的问题，关注市场情绪从强预期向弱现实回摆的可能风险。包括一是 M1 代表的剩余流动性改善能否持续，且在结构上表现出内生性回升的迹象；二是三季报业绩能否继续边际改善，继而提供盈利周期继续上行的证据。
截至10月29日，摩根安隆回报混合A近三个月复权单位净值增长率为2.00%，位于同类可比基金386/629；近半年复权单位净值增长率为3.31%，位于同类可比基金491/629；近一年复权单位净值增长率为3.71%，位于同类可比基金552/623；近三年复权单位净值增长率为8.18%，位于同类可比基金414/557。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3963，位于同类可比基金405/553。
截至10月29日，基金近三年最大回撤为9.03%，同类可比基金排名377/534。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为5.53%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为20.43%，同类平均为19.14%。2023年末基金达到29.64%的最高仓位，2020年末最低，为9.49%。
截至2025年三季度末，基金规模为1.37亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是农业银行、中国建筑、工商银行、中国移动、中芯国际、中际旭创、兆易创新、宁德时代、招商银行、东方财富。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
