AI基金交银趋势混合A（519702）披露2025年三季报，第三季度基金利润4.5亿元，加权平均基金份额本期利润0.5664元。报告期内，基金净值增长率为13.01%，截至三季度末，基金规模为31.93亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至10月29日，单位净值为5.101元。基金经理是杨金金，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，交银瑞元三年定期开放混合近一年复权单位净值增长率最高，达27.61%；截至10月29日，交银趋势混合A最低，为23.59%。
基金管理人在三季报中表示，我们认为经济周期与企业盈利不仅是需求的周期，同时也是供给的周期，龙头的盈利回升会先于行业的见底和经济的复苏，随着盈利见底回升的行业越来越多，经济也将迎来新的起点；从微观的迹象来看，2026年我们有很大概率看到PPI的转正，和整体工业企业盈利增速的转正。与此同时，市场风格很有可能如同2015-2016年的切换一样，从追求星辰大海方向的流动性快牛，转向业绩驱动的基本面慢牛，而此轮行情的核心资产，大概率是如上所说的，经过长期洗牌后行业见底，同时具备竞争/成本优势、份额和盈利同步扩张的各行业龙头。
截至10月29日，交银趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为11.49%，位于同类可比基金39/49；近半年复权单位净值增长率为20.64%，位于同类可比基金39/49；近一年复权单位净值增长率为23.59%，位于同类可比基金30/42；近三年复权单位净值增长率为21.42%，位于同类可比基金21/29。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.6137，位于同类可比基金17/29。
截至10月29日，基金近三年最大回撤为20.13%，同类可比基金排名2/29。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为15.69%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.99%，同类平均为86.57%。2020年一季度末基金达到91.65%的最高仓位，2022年一季度末最低，为71.16%。
截至2025年三季度末，基金规模为31.93亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是润丰股份、英科医疗、华电国际、华能国际、咸亨国际、中金黄金、兔宝宝、瑞丰新材、东方雨虹、江河集团。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
