AI基金交银启诚混合A（014038）披露2025年三季报，第三季度基金利润3.19亿元，加权平均基金份额本期利润0.1666元。报告期内，基金净值增长率为13.96%，截至三季度末，基金规模为24.88亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至10月29日，单位净值为1.396元。基金经理是杨金金，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，交银瑞元三年定期开放混合近一年复权单位净值增长率最高，达27.61%；截至10月29日，交银趋势混合A最低，为23.59%。
基金管理人在三季报中表示，畅想未来，在过去经济高速增长期，0 到 50%渗透率的成长股机会是市场的主流机会，研究的核心在于行业需求增速到底能有多高；而未来，经济发展到了成熟阶段，已经大概率不会有这么多的成长股机会了，参考约翰·聂夫的投资方法论，确定但不用太高的增长率、低估值、健康的资产负债表和有吸引力的股息率才能带来长期确定的股东回报，而在当前经济周期的底部，我们能找到相当多的具备这样潜力的资产。
截至10月29日，交银启诚混合A近三个月复权单位净值增长率为11.70%，位于同类可比基金36/49；近半年复权单位净值增长率为21.81%，位于同类可比基金37/49；近一年复权单位净值增长率为26.91%，位于同类可比基金27/42；近三年复权单位净值增长率为34.32%，位于同类可比基金15/29。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8008，位于同类可比基金10/29。
截至10月29日，基金近三年最大回撤为18.51%，同类可比基金排名1/29。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为15.37%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.78%，同类平均为86.57%。2024年一季度末基金达到88.23%的最高仓位，2022年一季度末最低，为63.71%。
截至2025年三季度末，基金规模为24.88亿元。
且持股标的较为稳定。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是润丰股份、英科医疗、大唐发电、华能国际电力股份、华电国际电力股份、咸亨国际、江河集团、太阳纸业、兔宝宝、建设银行。
核校：张蒲程
（文章来源：中国证券报·中证网）
