AI基金摩根行业轮动混合A（377530）披露2025年三季报，第三季度基金利润8133.28万元，加权平均基金份额本期利润0.5074元。报告期内，基金净值增长率为24.31%，截至三季度末，基金规模为3.92亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月29日，单位净值为2.584元。基金经理是梁鹏，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，摩根均衡精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.62%；摩根双息平衡混合A最低，为10.45%。
基金管理人在三季报中表示，在投资组合的运作上，三季度，本基金兑现了部分达到目标市值的稀土产业链公司，增加了化工、生猪养殖和锂电池三个行业方向的配置。龙头企业基于自身的成本、现金以及经营等优势，处于盈利拐头向上的趋势。叠加政策的推进，或将加速其进度以及增加产业的盈利弹性，龙头公司具备较好的风险收益比。
展望四季度，我们对经济和市场保持较乐观的态度，预计在积极财政和宽货币的政策背景下，经济改善或将在现实层面得到验证，在未来一年维度上，有望看到 PPI 和 CPI 的逐步回升。本基金将持续关注顺周期和大消费板块的投资机会。
截至10月29日，摩根行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为10.20%，位于同类可比基金426/621；近半年复权单位净值增长率为27.67%，位于同类可比基金352/621；近一年复权单位净值增长率为22.75%，位于同类可比基金408/611；近三年复权单位净值增长率为-14.50%，位于同类可比基金494/518。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.0254，位于同类可比基金487/518。
截至10月29日，基金近三年最大回撤为46.56%，同类可比基金排名458/513。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.75%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.65%，同类平均为85.66%。2019年一季度末基金达到91.96%的最高仓位，2022年三季度末最低，为75.73%。
截至2025年三季度末，基金规模为3.92亿元。
该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是牧原股份、能特科技、博源化工、宁德时代、天康生物、桐昆股份、华菱钢铁、鸿路钢构、东山精密、亿纬锂能。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
