AI基金长城半导体混合发起式A（020469）披露2025年三季报，第三季度基金利润2509.79万元，加权平均基金份额本期利润0.6947元。报告期内，基金净值增长率为44.59%，截至三季度末，基金规模为1.02亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至10月29日，单位净值为2.052元。基金经理是杨维维，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月29日，长城半导体混合发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达64.32%；长城竞争优势六个月混合A最低，为21.51%。

　　基金管理人在三季报中表示，回顾三季度的操作，及时止盈了部分向上空间相对有限的军工半导体和半导体设备标的，同时在行情启动时重新加仓了国产算力，整体交易取得了正贡献。

　　目前主要看好并重仓的方向包括AI相关（国产算力和端侧SOC）和自主可控（半导体材料、半导体设备和军工半导体）等。持仓方向相对分散，核心是选择有较大向上空间的个股。

　　截至10月29日，长城半导体混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为32.48%，位于同类可比基金126/229；近半年复权单位净值增长率为46.32%，位于同类可比基金133/229；近一年复权单位净值增长率为64.31%，位于同类可比基金82/213。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.5521。

　　截至10月29日，基金成立以来最大回撤为21.27%。单季度最大回撤出现在2025年三季度，为11.64%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为90.52%，同类平均为86.77%。2024年上半年末基金达到92.64%的最高仓位，2024年末最低，为88.67%。

　　截至2025年三季度末，基金规模为1.02亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是复旦微电、海光信息、中芯国际、中微公司、鼎龙股份、晶晨股份、广钢气体、芯原股份、紫光国微、晶合集成、上海复旦。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）