AI基金民生加银新动能一年定开混合A（009659）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.32亿元，加权平均基金份额本期利润0.1244元。报告期内，基金净值增长率为18.02%，截至三季度末，基金规模为7.7亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至10月27日，单位净值为0.826元。基金经理是孙伟，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，民生加银新兴产业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达34.69%；民生加银策略精选混合A最低，为26.46%。
基金管理人在三季报中表示，我们坚持了科技为主的新动能方向的投资，持仓做了一定的调整，在持有AI国内算力的基础上加仓了海外算力，减持了部分运营商和汽车等资产，买入了估值偏合理的港股互联网等公司。考虑前三季度市场涨幅较大，在外部环境复杂、经济增速稳健的背景下，4季度我们会更注重安全边际和业绩确定性进行投资，选择以下两类优质的公司， 1）优质的央国企，如垄断资源的运营商、管理层能力强的国企。 2）拼搏进取能力强有责任感的民企。
截至10月27日，民生加银新动能一年定开混合A近三个月复权单位净值增长率为16.93%，位于同类可比基金196/229；近半年复权单位净值增长率为26.85%，位于同类可比基金206/229；近一年复权单位净值增长率为33.90%，位于同类可比基金182/213；近三年复权单位净值增长率为17.91%，位于同类可比基金129/158。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5614，位于同类可比基金126/159。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为32.17%，同类可比基金排名11/159。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.5%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.88%，同类平均为86.77%。2023年上半年末基金达到84.52%的最高仓位，2020年三季度末最低，为41.35%。
截至2025年三季度末，基金规模为7.7亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是小米集团-W、腾讯控股、中芯国际、小商品城、海光信息、中国移动、工业富联、沪电股份、东方甄选、泡泡玛特。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
