AI基金中银兴利稳健回报灵活配置混合A（012704）披露2025年三季报，第三季度基金利润3105.18万元，加权平均基金份额本期利润0.1532元。报告期内，基金净值增长率为19.29%，截至三季度末，基金规模为1.84亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为0.939元。基金经理是涂海强，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，中银稳健策略混合近一年复权单位净值增长率最高，达22.64%；中银景泰回报混合最低，为2.93%。
基金管理人在三季报中表示，三季度权益维持在较高仓位，结构方面，鉴于港股相对A股有一定估值折价，对于同时在A股和港股上市的公司，更加倾向于配置港股，同时增配了部分港股特有的行业公司。
从行业层面来看，三季度配置相对更加均衡，主要配置在非银，电力设备，银行，化工，食品饮料，电子，机械设备等领域。三季度在平衡估值与基本面因素后，减配了之前超配较多，期间涨幅较大的国防军工，非银和银行，仅保留了部分基本面相对扎实，中长期向上概率大，且估值合理的部分仓位。适度增配了电力设备、化工、食品饮料、机械设备。
截至10月27日，中银兴利稳健回报灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为11.55%，位于同类可比基金676/1287；近半年复权单位净值增长率为21.99%，位于同类可比基金707/1287；近一年复权单位净值增长率为15.29%，位于同类可比基金804/1287；近三年复权单位净值增长率为2.38%，位于同类可比基金949/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.3211，位于同类可比基金915/1285。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为30.05%，同类可比基金排名546/1274。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为12.17%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.05%，同类平均为72.35%。2025年上半年末基金达到88.69%的最高仓位，2024年一季度末最低，为64.69%。
截至2025年三季度末，基金规模为1.84亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是阿里巴巴-W、徐工机械、东方电缆、宁德时代、中信证券、菲利华、牧原股份、国泰海通、工商银行、上海复旦、复旦微电。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
