AI基金天弘新活力混合发起A（001250）披露2025年三季报，第三季度基金利润871.18万元，加权平均基金份额本期利润0.2243元。报告期内，基金净值增长率为13.19%，截至三季度末，基金规模为6821.3万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月27日，单位净值为1.933元。基金经理是龙智浩，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至10月27日，天弘新活力混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达12.57%；天弘安盈一年持有A最低，为3.67%。
基金管理人在三季报中表示，三季度市场对流动性旺盛和AI科技革命进行了较为充分的定价，这一定价与海外市场基本同步。但这也带来一些隐忧：（1）AI科技革命所增加的资本开支成为边际上驱动美国经济最大的力量，这一边际力量一旦有所回落，带来的影响可能是全面的；（2）终端消费需求的疲软和部分领域的高增长，形成市场热议的K形增长，会以什么样的方式收敛，也可能是未来市场波动的一个来源。因此，结合中国地产市场仍在寻底的客观事实，我们对未来一段时间的权益市场保持谨慎。
截至10月27日，天弘新活力混合发起A近三个月复权单位净值增长率为6.63%，位于同类可比基金878/1287；近半年复权单位净值增长率为20.60%，位于同类可比基金747/1287；近一年复权单位净值增长率为12.57%，位于同类可比基金874/1287；近三年复权单位净值增长率为20.89%，位于同类可比基金512/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.5172，位于同类可比基金655/1285。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为25.65%，同类可比基金排名394/1274。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为17.19%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.91%，同类平均为72.28%。2024年上半年末基金达到93.96%的最高仓位，2019年一季度末最低，为5.61%。
截至2025年三季度末，基金规模为6821.3万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中国太保、中国人保、海尔智家、中国平安、伊利股份、申通快递、分众传媒、国药股份、圆通速递、江山股份。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
