AI基金尚正正鑫混合发起A（014615）披露2025年三季报，第三季度基金利润468.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0555元。报告期内，基金净值增长率为5.36%，截至三季度末，基金规模为8192.14万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.073元。基金经理是陈列江和关凯瀛。
基金管理人在三季报中表示，在纯债操作方面，鉴于国内经济数据仍不强、央行呵护资金面态度较为明确且债券市场已有较大幅度调整，我们判断长久期利率债出现较好配置机会。因此本组合在以短久期信用债及存单为主的基础上，增配了10年期利率债；在权益操作方面，组合继续保持较高权益持仓比例，部分兑现了涨幅较大的有色、化工、电子等板块的标的，增配了医疗服务。组合重点持仓估值合理、现金流稳定、重视股东回报的消费、煤炭等板块的龙头公司，以及竞争格局清晰、行业景气度向上的互联网公司。在转债方面，由于转债估值仍在历史高位，我们耐心等待市场出现调整后的投资机会。
截至10月28日，尚正正鑫混合发起A近三个月复权单位净值增长率为3.40%，位于同类可比基金204/629；近半年复权单位净值增长率为4.71%，位于同类可比基金362/629；近一年复权单位净值增长率为7.30%，位于同类可比基金270/623；近三年复权单位净值增长率为15.42%，位于同类可比基金159/557。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.4926，位于同类可比基金374/553。
截至10月27日，基金近三年最大回撤为12.27%，同类可比基金排名457/535。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为5.79%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为32.77%，同类平均为19.14%。2025年三季度末基金达到39.7%的最高仓位，2022年上半年末最低，为27.05%。
截至2025年三季度末，基金规模为8192.14万元。
该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、阿里巴巴-W、腾讯控股、迈瑞医疗、美的集团、陕西煤业、中国神华、网易云音乐、中国民航信息网络。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
