AI基金银华盛世精选灵活配置混合发起式A（003940）披露2025年三季报，第三季度基金利润170.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0014元。报告期内，基金净值增长率为0.01%，截至三季度末，基金规模为18.91亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为1.615元。基金经理是李晓星和张萍，目前共同管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，银华中小盘混合近一年复权单位净值增长率最高，达63.47%；银华盛世精选灵活配置混合发起式A最低，为1.47%。
基金管理人在三季报中表示，CPI 与 PPI 回升是打开消费行业估值空间的重要前提，三季度暂时还没有看到改善，产品运作上，在缺乏消费贝塔的背景下，整体采取低配传统顺周期、挖掘结构性机会的策略。传统消费中白酒、家电、汽车基于红利属性，股息率高的龙头具备一定的配置价值。同时，三季度组合加仓养殖板块，反内卷政策加速产能出清，如能驱动生猪价格回升，龙头公司有望凭借成本优势显著受益。其余赛道主要为个股逻辑，重点在于品牌份额争夺、渠道红利或产品创新，重点关注黄金珠宝、潮玩、宠物、新型烟草等细分领域，同时关注港股互联网在 AI 产业周期下的估值修复和长期发展机遇。
截至10月24日，银华盛世精选灵活配置混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为-0.80%，位于同类可比基金1223/1287；近半年复权单位净值增长率为-1.61%，位于同类可比基金1279/1287；近一年复权单位净值增长率为1.47%，位于同类可比基金1226/1287；近三年复权单位净值增长率为-14.14%，位于同类可比基金1173/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.0196，位于同类可比基金1188/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为37.8%，同类可比基金排名824/1283。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.9%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.62%，同类平均为72.16%。2021年三季度末基金达到92.71%的最高仓位，2019年上半年末最低，为84.03%。
截至2025年三季度末，基金规模为18.91亿元。
该基金持股集中度较高。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、美的集团、牧原股份、东鹏饮料、小商品城、伊利股份、山西汾酒、中宠股份、海大集团、锦波生物。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
