AI基金招商瑞乐6个月持有期混合A（010942）披露2025年三季报，第三季度基金利润788.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0316元。报告期内，基金净值增长率为2.89%，截至三季度末，基金规模为2.95亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.138元。基金经理是吴德瑄和余芽芳，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，招商瑞享1年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达7.55%；招商瑞乐6个月持有期混合A最低，为6.27%。
基金管理人在三季报中表示，我们在年初判断今年债市大概率不是单边市场，震荡为主，故组合整体是中性偏保守的策略，三季度从静态票息策略出发，适度加仓了3 年附近信用债。同时，从大类资产的角度，我们看好含权资产，故组合在三季度也保持一定仓位的转债，为组合小幅增厚了收益。
截至10月24日，招商瑞乐6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.86%，位于同类可比基金349/629；近半年复权单位净值增长率为3.18%，位于同类可比基金476/629；近一年复权单位净值增长率为6.27%，位于同类可比基金374/623；近三年复权单位净值增长率为12.82%，位于同类可比基金221/556。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.8018，位于同类可比基金173/553。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为7.86%，同类可比基金排名355/552。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为4.04%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.43%，同类平均为19.03%。2023年一季度末基金达到23.35%的最高仓位，2022年一季度末最低，为5.8%。
截至2025年三季度末，基金规模为2.95亿元。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是能科科技、寒武纪、昆仑万维、中旗新材、中芯国际、国能日新、广立微、虹软科技、豆神教育、高新发展。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
