AI基金山证资管精选行业混合发起式A（018750）披露2025年三季报，第三季度基金利润179.82万元，加权平均基金份额本期利润0.1753元。报告期内，基金净值增长率为16.33%，截至三季度末，基金规模为1288.89万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.189元。基金经理是庄波。
基金管理人在三季报中表示，展望四季度，关注新能源与内需稳增长方向的机会：1）理性角度看，内需相关板块受宏观经济表现影响较大，今年以来表现一般，但其中不乏基本面良性改善的优质标的，低估值是最好的安全边际，等待内需与物价相关投资机会到来。2）总量经济的下行拐点临近，受基数影响四季度至明年上半年存在较大压力，出台逆周期调节政策的必要性上升，年底或明年初出台新一轮经济刺激政策的概率较大。3）无论何种新技术的落地都离不开电，今年电力设备行业出现较多积极因素，固态电池产业化推进提速，储能行业订单饱满“一芯难求”，风电行业毛利率改善，绿色氢氨醇有望成为能源革命新的燃料来源。我们将继续以周期规律为指引，寻找基本面良性改善的细分行业和个股投资机会。
截至10月24日，山证资管精选行业混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为5.77%，位于同类可比基金529/689；近半年复权单位净值增长率为8.56%，位于同类可比基金637/688；近一年复权单位净值增长率为4.22%，位于同类可比基金621/653。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.8256。
截至10月24日，基金成立以来最大回撤为23.59%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为13.96%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为89.07%，同类平均为83.5%。2025年上半年末基金达到92.83%的最高仓位，2024年一季度末最低，为80.01%。
截至2025年三季度末，基金规模为1288.89万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是永辉超市、先导智能、阳光电源、步步高、当升科技、天赐材料、信达地产、滨江集团、我爱我家、百润股份。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
