AI基金银华心质混合A（017723）披露2025年三季报，第三季度基金利润1.11亿元，加权平均基金份额本期利润0.4302元。报告期内，基金净值增长率为54.69%，截至三季度末，基金规模为2.15亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至10月24日，单位净值为1.34元。基金经理是张萍和杜宇，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，银华中小盘混合近一年复权单位净值增长率最高，达63.47%；银华心质混合A最低，为53.38%。
基金管理人在三季报中表示，宏观经济弱的背景下，消费板块持续承压，CPI 与 PPI 回升是打开消费行业估值空间的重要前提。产品运作上，在缺乏消费贝塔的背景下，整体采取低配传统顺周期、挖掘结构性机会的策略。传统消费中白酒、家电、汽车基于红利属性，股息率高的龙头具备一定的配置价值，主要因 CPI 未起、板块景气度下行。三季度组合加仓养殖板块，反内卷政策加速产能出清，如能驱动生猪价格回升，龙头公司有望凭借成本优势显著受益。其余赛道主要为个股逻辑，重点在于品牌份额争夺、渠道红利或产品创新，重点关注黄金珠宝、潮玩、宠物、新型烟草等细分领域，同时关注港股互联网在 AI 产业周期下的估值修复和长期发展机遇。
截至10月24日，银华心质混合A近三个月复权单位净值增长率为45.78%，位于同类可比基金21/621；近半年复权单位净值增长率为62.63%，位于同类可比基金34/618；近一年复权单位净值增长率为53.38%，位于同类可比基金81/611。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金成立以来夏普比率为0.6904。
截至10月24日，基金成立以来最大回撤为30.71%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.59%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为84.25%，同类平均为85.51%。2024年三季度末基金达到93.55%的最高仓位，2023年上半年末最低，为40.8%。
截至2025年三季度末，基金规模为2.15亿元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是沪电股份、工业富联、深南电路、晶合集成、生益科技、华虹公司、东山精密、鹏鼎控股、中航沈飞、国睿科技。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
