AI基金农银均衡优选混合A（019146）披露2025年三季报，第三季度基金利润568.33万元，加权平均基金份额本期利润0.1345元。报告期内，基金净值增长率为13.39%，截至三季度末，基金规模为3333.44万元。
该基金属于股债平衡型基金。截至10月24日，单位净值为1.168元。基金经理是廖凌，目前管理4只基金。其中，截至10月24日，农银中国优势混合近一年复权单位净值增长率最高，达18.89%；农银均衡优选混合A最低，为12.39%。
基金管理人在三季报中表示，行业配置维度，我们看好“反内卷”、自主可控和部分低位顺周期等三大方向，具体包括有色、化工、半导体、非银金融、工程机械、低估值消费等行业。 其一，随着“反内卷”政策推进，部分行业 ROE 中枢回升，且长期变得更加稳定，有望迎来估值的系统性修复。此逻辑下，重点看好：受益于弱美元和偏紧供给的实物资产黄金、铜、电解铝等，以及自由现金流预期改善的化工及新材料； 其二，半导体、电子设备/仪器和元件是美国对中国出口依赖高+中国对美国进口依赖低的方向，国产替代逻辑持续强化，利好半导体制造、设备、零部件及材料等方向； 其三，低位顺周期方面，重点关注非银金融、工程机械等方向，该类行业三季度业绩预计表现亮眼且估值相对低位；此外，低位顺周期消费龙头基本面仍在寻底过程中，但极低估值已隐含了较多悲观预期，中长期已具备投资价值。
截至10月24日，农银均衡优选混合A近三个月复权单位净值增长率为11.34%，位于同类可比基金61/134；近半年复权单位净值增长率为15.25%，位于同类可比基金80/134；近一年复权单位净值增长率为12.39%，位于同类可比基金89/130。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金成立以来夏普比率为1.0188。
截至10月24日，基金成立以来最大回撤为9.23%。单季度最大回撤出现在2024年四季度，为6.28%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为30.58%，同类平均为67.23%。2025年上半年末基金达到47.61%的最高仓位，2023年末最低，为2.37%。
截至2025年三季度末，基金规模为3333.44万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是中国太保、广发证券、联赢激光、爱柯迪、泸州老窖、中国平安、新易盛、盐津铺子、中际旭创、徐工机械。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
