AI基金农银国企改革混合（002189）披露2025年三季报，第三季度基金利润1133.06万元，加权平均基金份额本期利润0.2949元。报告期内，基金净值增长率为14.48%，截至三季度末，基金规模为8487.38万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至10月24日，单位净值为2.34元。基金经理是张峰，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至10月24日，农银国企改革混合近一年复权单位净值增长率最高，达17.07%；农银行业领先混合最低，为14.47%。
基金管理人在三季报中表示，展望 2025 年四季度，我们相对乐观。在经济方面，目前经济处于温和企稳的状态，今年虽然受到了关税贸易战的影响，但中国商品的全球竞争力不断突出，三季度以来出口态势较好。同时，随着全年以来化债效果的不断推进，以及反内卷政策的推出，内需预计也将逐步温和企稳。在流动性方面，美联储九月份进行了降息操作，预计年内仍将继续降息，国内货币政策空间将进一步打开。在风险偏好方面，随着市场逐步企稳上行，场外资金开始逐步流入市场，整体风险在逐步抬升。整体来看，我们认为四季度市场将维持强势震荡上行的格局，同时不排除市场有进一步上行突破的可能。我们将保持中性偏高的仓位。组合在保持整体稳健的特征同时，将不断提升组合的上行弹性。四季度我们将继续维持非银、食品饮料、有色、电力设备新能源、出海等方向的配置，同时结合三季报寻找更多有上行弹性的优质标的进行配置。
截至10月24日，农银国企改革混合近三个月复权单位净值增长率为11.50%，位于同类可比基金626/1287；近半年复权单位净值增长率为17.89%，位于同类可比基金785/1287；近一年复权单位净值增长率为17.07%，位于同类可比基金760/1287；近三年复权单位净值增长率为-5.29%，位于同类可比基金1056/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至9月30日，基金近三年夏普比率为-0.0748，位于同类可比基金1213/1285。
截至10月24日，基金近三年最大回撤为26.31%，同类可比基金排名417/1283。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为22.33%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为70.26%，同类平均为72.16%。2025年三季度末基金达到93.38%的最高仓位，2024年三季度末最低，为42.92%。
截至2025年三季度末，基金规模为8487.38万元。
截至2025年三季度末，基金十大重仓股分别是泸州老窖、山西汾酒、广发证券、宁德时代、紫金矿业、中国平安、贵州茅台、五粮液、东方证券、新华保险。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
