10月4日，日本政坛经历了一场重大地震：自民党总裁选举结果出炉，被称为“女版安倍”的高市早苗以微弱优势战胜小泉进次郎，成为自民党首位女性总裁，并极有可能于本月中旬获国会选为日本历史上的第一位女性首相。

　　在高市早苗获得自民党党首选举胜利后，日本股市本周已经大幅上涨，创下历史新高。美国银行也随即上调了对日本主要股指的年度预测，理由是他们对高市早苗领导下的财政扩张政策和政策延续性抱以乐观预期。

　　“安倍经济学2.0”或推高日股

　　美国银行表示，日本政治领导层的更迭意味着日本政府的政策将朝着增长导向的方向转变，因此他们将日经225指数的年度目标从45000点上调至49000点，将东证股价指数的目标从3200点上调至3300点。

　　美银分析师还表示，如果市场势头持续，这两个指数有望分别达到50000点和3370点。

　　美国银行表示，高市早苗的管理团队可能会从石破茂政府所强调的紧缩性财政政策转向更具通货再膨胀性质的政策，旨在促进名义经济增长。

　　高市早苗此前一直自诩为“安倍遗志”的继承人，因此在其赢得选举后，日本国内的经济学家们普遍预测，高市早苗将延续“安倍经济学”的政策轨迹，即积极推进“超宽松财政框架”，同时对收紧货币持保留与谨慎立场。

　　如果这一预测成真，将非常有利于日本股市乃至全球股市，而对于日元则可能长期利空。

　　日股仍有进一步上涨空间

　　美银指出，日股的市盈率已攀升至 15.7 倍——接近通常范围的上限，但并非异常过高——这表明日股估值仍受到日本企业盈利增长前景的支撑。

　　该行预测，东证股价指数未来12个月的每股盈利将持续上升，假设下一财年的利润增长率为 13.5%。

　　尽管美国银行警告称，在日股近期大幅上涨之后可能会出现回调，但其仍保持了对中期市场的乐观看法，认为日本企业的股票回购、可能的财政预算补充以及潜在的税收改革能够提振市场情绪。

　　目前，在日本上市企业已经宣布的回购计划中，还有约6.5万亿日元的回购规模尚未执行，这将在未来日股市场降温时协助稳定股价。

　　美银还表示，其看好所谓的“高市早苗交易”，即看好那些与高市早苗预期政策方向一致的行业中的股票，包括国防、网络安全、核能以及与日本国内通胀相关的行业（如建筑和房地产）等。该行还对人工智能硬件、有色金属和工业电子等板块保持了有选择性的超配立场。

　　美国银行列出的日股面临的主要风险包括：日元大幅贬值可能引发货币干预；日本央行可能提前加息；日本自民党与公明党之间的联盟谈判可能出现意外；以及美国可能出现的通胀意外情况。

（文章来源：财联社）