AI基金华宝新兴成长混合A（010114）披露2025年半年报，上半年基金利润235.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0103元。报告期内，基金净值增长率为0.79%，截至上半年末，基金规模为2.35亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.665元。基金经理是陈怀逸，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，华宝新兴成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达88.56%；华宝新兴产业混合最低，为76.59%。

　　基金管理人在半年报中表示，今年上半年，面对更趋复杂严峻的外部环境，我国经济展现强大活力和韧性，同时新质生产力开始发挥动能，中国在新兴科技领域呈现出赶超美国的蓬勃态势。在未来几年大国科技军备竞赛的大背景下，今年会有较多科技领域的投资机会。板块上今年看好AI，半导体，军工，机器人等新兴发展方向。

　　截至9月3日，华宝新兴成长混合A近三个月复权单位净值增长率为65.76%，位于同类可比基金17/607；近半年复权单位净值增长率为54.21%，位于同类可比基金24/607；近一年复权单位净值增长率为88.56%，位于同类可比基金48/604；近三年复权单位净值增长率为41.86%，位于同类可比基金36/495。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.88倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约2.88倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.01倍，同类均值为2.07倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.21%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2288，位于同类可比基金114/468。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为31.97%，同类可比基金排名345/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.7%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.48%，同类平均为85.36%。2024年三季度末基金达到92.73%的最高仓位，2025年一季度末最低，为78.49%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为2.35亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计1.2万户，合计持有2.19亿份。其中管理人员工持有47.47万份，占比0.22%，机构持有份额占比13.93%，个人投资者占比86.07%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约415.23%，持续3年高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是东山精密、吉利汽车、新易盛、中际旭创、明阳电气、宁德时代、北方华创、晶晨股份、思瑞浦、良信股份。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）