AI基金万家趋势领先混合A（018999）披露2025年半年报，上半年基金利润365.66万元，加权平均基金份额本期利润0.2287元。报告期内，基金净值增长率为26.61%，截至上半年末，基金规模为1791.75万元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至9月2日，单位净值为1.57元。基金经理是叶勇，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至8月29日，万家北交所慧选两年定期开放混合A近一年复权单位净值增长率最高，达170.72%；截至9月3日，万家双引擎灵活配置混合A最低，为29.63%。

　　基金管理人在半年报中表示，展望下半年，本基金拟以阶段性基本面趋势最强的工业有色为主要配置，辅以小金属、黄金行业龙头，努力获取进攻性收益。

　　截至9月2日，万家趋势领先混合A近三个月复权单位净值增长率为37.27%，位于同类可比基金3/82；近半年复权单位净值增长率为57.41%，位于同类可比基金2/82；近一年复权单位净值增长率为55.78%，位于同类可比基金5/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为8.98倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约1.32倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约0.73倍，同类均值为1.15倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.15%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为1.1021。

　　截至9月2日，基金成立以来最大回撤为24.36%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为12.73%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为83.22%，同类平均为84.87%。2024年三季度末基金达到92.54%的最高仓位，2024年一季度末最低，为44.43%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1791.75万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计699户，合计持有1429.21万份。其中管理人员工持有13.74万份，占比0.96%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约226.34%，持续高于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、山金国际、招金矿业、盛达资源、中金黄金、赤峰黄金、兴业银锡、洛阳钼业、山东黄金、安源煤业。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）