AI基金汇丰晋信沪港深股票A（002332）披露2025年半年报，上半年基金利润2490.79万元，加权平均基金份额本期利润0.1154元。报告期内，基金净值增长率为11.88%，截至上半年末，基金规模为2.5亿元。
该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.586元。基金经理是闵良超，目前管理5只基金。其中，截至9月3日，汇丰晋信沪港深股票A近一年复权单位净值增长率最高，达52.16%；汇丰晋信2026周期混合最低，为12.95%。
基金管理人在中期报告中表示，在行业配置和选股方面，我们将维持较高的港股配置比例，具体的方向包括：
重点配置港股稀缺资产，包括互联网、医药和部分消费制造板块；港股的配置比例较年初有所下降，短期港股的溢价率回落到过去三年的低点，虽然长期来说，溢价率回归的趋势不会变，但考虑到近期港股表现，我们阶段性调低了港股的配置比例。
我们在2024年年报中论述了在2025年会期待部分行业供需结构的好转，大多中游行业在过去几年面临的较大挑战是供给产能的过剩，目前积极的信号在于很多行业已经开始缩减资本开支甚至降低开工率来应对价格的降低，近期各行业的产能过剩和“反内卷”得到了政府的重视，并且尝试去解决当前的困局。对于A股配置比例，我们看好受益于今年经济的需求结构性恢复，同时供给受到约束的板块，这有望会带来较大的价格和盈利恢复弹性，我们将进一步增加内需板块的配置。
截至9月3日，汇丰晋信沪港深股票A近三个月复权单位净值增长率为20.66%，位于同类可比基金74/167；近半年复权单位净值增长率为20.62%，位于同类可比基金64/167；近一年复权单位净值增长率为52.16%，位于同类可比基金59/166；近三年复权单位净值增长率为24.38%，位于同类可比基金37/160。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为11.41倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约0.97倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约0.77倍，同类均值为2.1倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.05%，加权年化净资产收益率为0.08%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2509，位于同类可比基金43/159。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为42.89%，同类可比基金排名33/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为35.41%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.47%，同类平均为88.01%。2020年三季度末基金达到94.08%的最高仓位，2022年末最低，为79.18%。
截至2025年上半年末，基金规模为2.5亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计3593户，合计持有1.83亿份。其中管理人员工持有15.52万份，占比0.09%，机构持有份额占比56.85%，个人投资者占比43.15%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约131.1%，持续1年低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是海吉亚医疗、桐昆股份、腾讯控股、中国有色矿业、云铝股份、顾家家居、京东方A、TCL科技、中国联塑、信义光能。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
