AI基金新华行业灵活配置混合A（519156）披露2025年半年报，上半年基金利润755.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0258元。报告期内，基金净值增长率为3.38%，截至上半年末，基金规模为2.77亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为0.985元。基金经理是张大江，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华鑫益灵活配置混合C近一年复权单位净值增长率最高，达33.69%；新华行业灵活配置混合A最低，为7.26%。
基金管理人在中期报告中表示，上半年产品持仓结构总体稳定，风格偏稳健，重点配置红利类资产，其中以银行股为主。5/6月以来，一些内外部因素的积极变化推动大盘持续反弹，我们开始落实前期计划，即赋予产品一定的净值弹性，包括调整行业配置和市值结构，增加一定比例中小市值优质公司，对股息率和成长性做再平衡。减配的主要是煤炭、石化、交运、公用事业等传统红利高股息行业，在若干顺周期行业中做了分散化增配。
截至9月3日，新华行业灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为2.89%，位于同类可比基金847/880；近半年复权单位净值增长率为10.30%，位于同类可比基金675/880；近一年复权单位净值增长率为7.26%，位于同类可比基金860/880；近三年复权单位净值增长率为-43.09%，位于同类可比基金866/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为9.09倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.92倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.59倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.08%，加权年化净资产收益率为0.1%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.5698，位于同类可比基金842/875。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为54.16%，同类可比基金排名30/861。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为24.71%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.14%，同类平均为80.43%。2021年三季度末基金达到94.34%的最高仓位，2019年上半年末最低，为40.92%。
截至2025年上半年末，基金规模为2.77亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1.99万户，合计持有2.84亿份。其中管理人员工持有11.56万份，占比0.04%，机构持有份额占比20.32%，个人投资者占比79.68%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约101.15%。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是招商银行、江苏银行、苏美达、成都银行、渝农商行、建设银行、北京银行、工商银行、中国石油、长江电力。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
