AI基金景顺长城量化新动力股票A（001974）披露2025年半年报，上半年基金利润1905.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0331元。报告期内，基金净值增长率为2.3%，截至上半年末，基金规模为8.47亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为1.91元。基金经理是黎海威，目前管理12只基金。其中，截至9月3日，景顺长城创业板综指增强A近一年复权单位净值增长率最高，达96.3%；景顺长城量化对冲策略三个月定期开放混合A最低，为-2.55%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，外需在抢出口效应退潮后可能会进一步降温回落，内需在补贴政策的支持下可能对经济形成一定支撑，海外环境依然面临一定的不确定性。同时随着经济动能的转换，新质生产力相关产业有望迎来快速发展，权益市场依然具有较多结构性的投资机会。

　　截至9月3日，景顺长城量化新动力股票A近三个月复权单位净值增长率为16.04%，位于同类可比基金36/61；近半年复权单位净值增长率为15.76%，位于同类可比基金30/61；近一年复权单位净值增长率为34.33%，位于同类可比基金42/61；近三年复权单位净值增长率为7.00%，位于同类可比基金33/60。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.06倍，同类均值为20.85倍；加权市净率（LF）约1.45倍，同类均值为2.12倍；加权市销率（TTM）约1.26倍，同类均值为1.66倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.12%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1067，位于同类可比基金32/60。

　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为25.84%，同类可比基金排名43/59。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.78%，同类平均为88.81%。2019年一季度末基金达到94%的最高仓位，2024年三季度末最低，为88.7%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8.47亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计14.65万户，合计持有5.01亿份。其中管理人员工持有26.2万份，占比0.05%，机构持有份额占比36.86%，个人投资者占比63.14%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约296.25%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、浦发银行、兴业银行、京东方A、农业银行。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）