AI基金国投瑞银景气驱动混合A（017749）披露2025年半年报，上半年基金利润1527.45万元，加权平均基金份额本期利润0.1597元。报告期内，基金净值增长率为14.37%，截至上半年末，基金规模为1亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至9月3日，单位净值为1.43元。基金经理是汤龑。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望后续，我们认为下半年情绪面对商品价格的影响，特别是反内卷可能阶段性对价格及股价有影响，但周期终将回归基本面，我们可能会相对市场更为谨慎。

　　截至9月3日，国投瑞银景气驱动混合A近三个月复权单位净值增长率为25.56%，位于同类可比基金15/82；近半年复权单位净值增长率为26.55%，位于同类可比基金24/82；近一年复权单位净值增长率为53.21%，位于同类可比基金6/80。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为25.51倍，同类均值为-1056.23倍；加权市净率（LF）约2.39倍，同类均值为1.55倍；加权市销率（TTM）约2倍，同类均值为1.15倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.08%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.09%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.7365。

　　截至9月3日，基金成立以来最大回撤为21.97%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为14.84%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.24%，同类平均为84.87%。2024年一季度末基金达到89.68%的最高仓位，2023年上半年末最低，为44.73%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计926户，合计持有8313.02万份。其中管理人员工持有384.03万份，占比4.62%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约392.53%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是赛特新材、中矿资源、东岳集团、宝武镁业、江山股份、紫金矿业、东方钽业、山东黄金、华友钴业、云南锗业。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）