AI基金海通智选B（850007）披露2025年半年报，上半年基金利润52.7万元，加权平均基金份额本期利润0.0411元。报告期内，基金净值增长率为7.63%，截至上半年末，基金规模为1062.04万元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至8月18日，单位净值为0.962元。基金经理是胡倩和张强，目前共同管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，海通量化价值精选B近一年复权单位净值增长率最高，达34.25%；截至8月18日，海通智选B最低，为32.07%。

　　基金管理人在中期报告中表示，展望未来，关税政策不确定性最大的时刻或许已经过去，后续步入理性协商阶段。在观察到出口商积极寻找新市场后，市场对于出口预期也不再那么悲观，总体上，市场担心的风险因素在逐渐减轻。在投资策略上，我们基于长期量化研究构建投资模型，坚持数据驱动，挖掘市场中的潜在逻辑，通过优化量化投资模型来规避情绪带来的负面影响，力图获得超越业绩基准的投资回报。

　　截至8月18日，海通智选B近三个月复权单位净值增长率为10.62%，位于同类可比基金83/110；近半年复权单位净值增长率为11.15%，位于同类可比基金85/110；近一年复权单位净值增长率为32.07%，位于同类可比基金71/110。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为127.14倍，同类均值为28.84倍；加权市净率（LF）约1.85倍，同类均值为2.19倍；加权市销率（TTM）约1.47倍，同类均值为1.95倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.63%，加权年化净资产收益率为0.01%。

　　截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.2439。

　　截至8月18日，基金成立以来最大回撤为30.35%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.97%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为85.03%，同类平均为88.09%。2025年一季度末基金达到93.66%的最高仓位，2024年末最低，为68.04%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1062.04万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计94户，合计持有1151.65万份。其中管理人员工持有13.18万份，占比1.14%，机构持有份额占比8.43%，个人投资者占比91.57%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约365.43%，持续高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是华力创通、光峰科技、双鹭药业、振芯科技、良信股份、柯力传感、润达医疗、普瑞眼科、铭利达、中原证券。

　　核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）