AI基金鹏华消费优选混合（206007）披露2025年中期报告，上半年基金利润3050.05万元，加权平均基金份额本期利润0.1942元。报告期内，基金净值增长率为6.92%，截至上半年末，基金规模为4.6亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为3.403元。基金经理是黄奕松，目前管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华核心优势混合A近一年复权单位净值增长率最高，达65.84%；鹏华消费优选混合最低，为36.94%。
基金管理人在中期报告中表示，本产品的投资策略秉承在消费中掘金的思路，根据宏观经济判断、中观行业比较、微观精选个股的思路去构建组合。我们认为在总体弱经济叠加宽流动性叠加地缘局势复杂的背景下，会在估值扩张类和结构性成长类消费品上进行更多的配置，其中出海类企业会注意规避地缘风险，此外，我们会对长期稳健类资产作为底仓配置平滑组合波动。
截至9月3日，鹏华消费优选混合近三个月复权单位净值增长率为13.62%，位于同类可比基金441/607；近半年复权单位净值增长率为18.20%，位于同类可比基金318/607；近一年复权单位净值增长率为36.94%，位于同类可比基金373/604；近三年复权单位净值增长率为-6.23%，位于同类可比基金354/495。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.95倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约3.36倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约2.66倍，同类均值为2.07倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.15%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.22%，加权年化净资产收益率为0.12%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.2125，位于同类可比基金364/468。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为36.32%，同类可比基金排名248/483。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.26%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为77.96%，同类平均为85.36%。2019年一季度末基金达到94.75%的最高仓位，2023年末最低，为56.42%。
截至2025年上半年末，基金规模为4.6亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计8.38万户，合计持有1.52亿份。其中管理人员工持有12.4万份，占比0.08%，机构持有份额占比0.64%，个人投资者占比99.36%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约113.2%，持续低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是潮宏基、信立泰、有友食品、安克创新、立高食品、罗博特科、美的集团、华纳药厂、春风动力、绿联科技。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
