AI基金安信均衡成长18个月持有混合A（011856）披露2025年中期报告，上半年基金利润4146.16万元，加权平均基金份额本期利润0.1214元。报告期内，基金净值增长率为14.09%，截至上半年末，基金规模为3.16亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.19元。基金经理是聂世林，目前管理6只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，安信价值成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达61.84%；安信新目标混合A最低，为7.63%。
基金管理人在中期报告中表示，我们预计下半年充裕的流动性是支撑市场的一个重要原因。我们继续看好“哑铃”配置策略，一类配置高股息个股，追求正收益；一类配置科技成长主题个股，主要集中在人工智能、创新药、机器人等；虽估值不便宜，但这些行业是高质量转型发展的必然趋势。“反内卷”也是下半年值得重视的方向，尤其产能有实质性出清，价格明确见底的行业。
截至9月3日，安信均衡成长18个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为26.17%，位于同类可比基金172/607；近半年复权单位净值增长率为31.61%，位于同类可比基金106/607；近一年复权单位净值增长率为60.78%，位于同类可比基金164/604；近三年复权单位净值增长率为24.27%，位于同类可比基金97/495。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为8.13倍，同类均值为33.74倍；加权市净率（LF）约1.91倍，同类均值为2.47倍；加权市销率（TTM）约1.04倍，同类均值为2.07倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.06%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.36%，加权年化净资产收益率为0.24%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.329，位于同类可比基金71/468。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为32.4%，同类可比基金排名334/483。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.52%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.23%，同类平均为85.36%。2024年一季度末基金达到92.55%的最高仓位，2021年上半年末最低，为61.24%。
截至2025年上半年末，基金规模为3.16亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计6353户，合计持有3.21亿份。其中管理人员工持有1.06份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约72.05%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、紫金矿业、腾讯控股、小米集团-W、贵州茅台、五粮液、洛阳钼业、迈瑞医疗、山西汾酒、药明康德。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
