AI基金鹏华弘嘉混合A（003165）披露2025年中期报告，上半年基金利润7441.59万元，加权平均基金份额本期利润0.443元。报告期内，基金净值增长率为21.4%，截至上半年末，基金规模为4.52亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为2.873元。基金经理是汤志彦，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，鹏华弘嘉混合A近一年复权单位净值增长率最高，达74.21%；鹏华安锦一年持有期混合A最低，为20.96%。
基金管理人在中期报告中表示，我们去年配置的医药尤其是创新药对上半年的净值表现起到了正面效果。组合持仓以医药、化工、电子等行业为主。二季度对于部分上涨幅度过大的标的进行了减仓，并买入一些市场定价不充分的标的。组合选股标准没有变化，依然是基于25年中性宏观复苏假设下，在自身基本盘经营稳健向好的基础上，未来几年有机会提供年化20-25%左右利润复合回报的公司。
截至9月3日，鹏华弘嘉混合A近三个月复权单位净值增长率为14.21%，位于同类可比基金556/880；近半年复权单位净值增长率为26.17%，位于同类可比基金190/880；近一年复权单位净值增长率为74.21%，位于同类可比基金83/880；近三年复权单位净值增长率为33.92%，位于同类可比基金73/872。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.18倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.08倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.39倍，同类均值为2.16倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.04%，加权年化净资产收益率为0.08%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.503，位于同类可比基金54/875。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为38.66%，同类可比基金排名310/861。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为26.24%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.79%，同类平均为80.43%。2021年一季度末基金达到94.34%的最高仓位，2019年一季度末最低，为59.04%。
截至2025年上半年末，基金规模为4.52亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1.14万户，合计持有1.77亿份。其中管理人员工持有384.33万份，占比2.17%，机构持有份额占比69.43%，个人投资者占比30.57%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约28.94%，持续低于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是赛特新材、星球石墨、北京人力、聚胶股份、益方生物、立高食品、药明康德、奥泰生物、人福医药、振华股份。
核校：王博
（文章来源：中国证券报·中证网）
