AI基金中加聚庆定开混合A（009164）披露2025年中期报告，上半年基金利润4.17万元，加权平均基金份额本期利润0.001元。报告期内，基金净值增长率为0.22%，截至上半年末，基金规模为5177.75万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至8月29日，单位净值为1.362元。基金经理是邹天培，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，中加聚隆持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达6.49%；中加聚盈定开债券A最低，为3.03%。

　　基金管理人在中期报告中表示，总体来看，当前债券投资仍具备较高的胜率，但赔率空间有待打开，后期产品将继续优化票息资产的底层配置结构，根据资金及风险偏好变化进行波段交易，维持仓位灵活性，等待行情机会。

　　截至8月29日，中加聚庆定开混合A近三个月复权单位净值增长率为2.93%，位于同类可比基金387/630；近半年复权单位净值增长率为2.86%，位于同类可比基金476/630；近一年复权单位净值增长率为5.62%，位于同类可比基金523/630；近三年复权单位净值增长率为7.73%，位于同类可比基金317/561。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.64倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.03倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约2.51倍，同类均值为1.59倍。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.1%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.15%，加权年化净资产收益率为0.12%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2313，位于同类可比基金268/546。

　　截至8月29日，基金近三年最大回撤为9.75%，同类可比基金排名153/556。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为7.2%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.29%，同类平均为18.92%。2020年三季度末基金达到23.83%的最高仓位，2022年末最低，为6.13%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为5177.75万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2787户，合计持有3894.51万份。其中管理人员工持有14.8万份，占比0.38%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约304.88%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是工商银行、中国海油、中国电信、紫金矿业、招商银行、福耀玻璃、赛力斯、东方电缆、百济神州、美的集团。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）