AI基金万家兴恒回报一年持有期混合A（014693）披露2025年中期报告，上半年基金利润27.71万元，加权平均基金份额本期利润0.0151元。报告期内，基金净值增长率为1.53%，截至上半年末，基金规模为1591.72万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.053元。基金经理是苏谋东和张永强，目前共同管理3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，万家招瑞回报一年持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达13.38%；万家兴恒回报一年持有期混合A最低，为7.75%。
基金管理人在中期报告中表示，总体来看，当前国内潜在的财政货币等政策空间依然较大，当前主要指数的估值在经历上行后，依然处于相对合理中枢区间，中长期资金逐步入市，使得市场下行空间有限，下半年国内政策空间有望打开，A 股市场有望呈现震荡向上。
截至9月2日，万家兴恒回报一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为2.96%，位于同类可比基金385/630；近半年复权单位净值增长率为3.49%，位于同类可比基金397/630；近一年复权单位净值增长率为7.75%，位于同类可比基金429/630；近三年复权单位净值增长率为6.26%，位于同类可比基金378/561。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为24.88倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约2.09倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约0.89倍，同类均值为1.59倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.22%，加权年化净资产收益率为0.08%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.0095，位于同类可比基金387/546。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为5.23%，同类可比基金排名354/538。单季度最大回撤出现在2023年二季度，为2.99%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.13%，同类平均为18.92%。2022年末基金达到19.31%的最高仓位，2025年上半年末最低，为7.85%。
截至2025年上半年末，基金规模为1591.72万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计461户，合计持有1546.16万份。其中管理人员工持有1.01万份，占比0.07%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约373.18%，持续1年高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是安集科技、峰岹科技、极米科技、华海清科、拓荆科技、完美世界、生益科技、亚太股份、TCL科技、中国建筑。
核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）
