AI基金光大保德信景气先锋混合A（007854）披露2025年中期报告，上半年基金利润950.17万元，加权平均基金份额本期利润0.1215元。报告期内，基金净值增长率为7.42%，截至上半年末，基金规模为1.22亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为2.13元。基金经理是房雷，目前管理4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，光大保德信产业新动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达102%；光大保德信新机遇混合A最低，为74.98%。

　　基金管理人在中期报告中表示，我们对于下半年的科技成长依旧保持信心，半导体在先进制程领域的逐步突破以及周期景气的回升，AI 在大模型和应用领域会逐步同海外水平接近，创新药领域的管线出海正在加速，这些都在凸显我们的科学家红利。我们继续看好半导体、AI、机器人、创新药等成长领域，也对于军工、大金融等板块保持紧密的关注。

　　截至9月2日，光大保德信景气先锋混合A近三个月复权单位净值增长率为28.21%，位于同类可比基金211/328；近半年复权单位净值增长率为16.45%，位于同类可比基金235/328；近一年复权单位净值增长率为91.47%，位于同类可比基金95/322；近三年复权单位净值增长率为30.48%，位于同类可比基金108/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为133.29倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约6.07倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约8.12倍，同类均值为4.42倍；三项估值均高于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为1.02%，加权年化净资产收益率为0.05%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.2907，位于同类可比基金95/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为45.88%，同类可比基金排名117/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.23%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.67%，同类平均为85.8%。2023年末基金达到79.42%的最高仓位，2020年三季度末最低，为68.39%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为1.22亿元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计4102户，合计持有7205.54万份。其中管理人员工持有40.05万份，占比0.56%，机构持有份额占比0.07%，个人投资者占比99.93%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约125.18%，持续4年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是深信服、思瑞浦、科大讯飞、圣邦股份、金山办公、百济神州、寒武纪、瑞芯微、海光信息、新致软件。

　　核校：沈楠

（文章来源：中国证券报·中证网）