AI基金华泰保兴安盈（007385）披露2025年中期报告，上半年基金利润270.22万元，加权平均基金份额本期利润0.0134元。报告期内，基金净值增长率为1.28%，截至上半年末，基金规模为1.84亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至9月2日，单位净值为1.438元。基金经理是赵旭照和周咏梅，目前共同管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，华泰保兴安盈近一年复权单位净值增长率最高，达8.53%；华泰保兴科睿一年持有混合发起A最低，为6.19%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，“反内卷”有望改善供给侧过剩的格局以及物价预期，需求侧政策陆续推出，预计将对经济形成一定的托底，外需预计仍然面临一定的关税扰动，但非美市场的出口强劲，有望对冲影响，我们判断下半年宏观经济仍然能够保持平稳。
股票方面，A股整体仍然处于偏低估的位置，在当前低利率的环境下有较大的投资价值，因此我们继续看好A股的表现，我们重点关注低位的周期、消费以及非银的投资机会。债券方面，加强转债交易，紧密跟踪基本面和政策面的变化，把握好利率债的波段交易机会。
截至9月2日，华泰保兴安盈近三个月复权单位净值增长率为4.27%，位于同类可比基金254/630；近半年复权单位净值增长率为5.40%，位于同类可比基金197/630；近一年复权单位净值增长率为8.53%，位于同类可比基金381/630；近三年复权单位净值增长率为6.70%，位于同类可比基金364/561。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.25倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.5倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.11倍，同类均值为1.59倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.03%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.09%，加权年化净资产收益率为0.1%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.04，位于同类可比基金374/546。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为4.72%，同类可比基金排名397/538。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为4.17%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为15.84%，同类平均为18.92%。2025年上半年末基金达到28.29%的最高仓位，2022年三季度末最低，为8.26%。
截至2025年上半年末，基金规模为1.84亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计262户，合计持有1.33亿份。其中管理人员工持有5.3万份，占比0.04%，机构持有份额占比99.96%，个人投资者占比0.04%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约73.99%，持续3年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是万华化学、伊利股份、华鲁恒升、海尔智家、众辰科技、顺丰控股、圆通速递、桐昆股份、三一重工、中国巨石。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
