美国知名对冲基金桥水的首席执行官尼尔·巴尔·迪亚（Nir Bar Dea）最新警告，随着地缘政治风险持续冲击全球市场，投资者不应该对自己的投资组合过于自信。

　　昨日，第四届卡塔尔经济论坛在首都多哈开幕，论坛为期3天，主题为“重塑世界：应对不确定之年”，就地缘政治、全球化与贸易、能源转型、投资新兴市场、技术创新、人工智能（AI）、商业与投资展望等议题展开讨论。

　　巴尔·迪亚在论坛上表示，在全球局势紧张的环境下，桥水一直在与客户合作，对他们的投资组合进行压力测试，“我认为，投资者会犯的最大错误是过度自信。我对他们的建议是，在未来的10到15年里不要使用过去10到15年的策略。”

　　去年，巴尔·迪亚被任命为桥水唯一的CEO，先前他与Mark Bertolini担任联席CEO。在此之后，他推动了一系列改革措施，包括调整创始人瑞·达利欧培育的古怪企业文化、限制旗舰基金规模、向AI投入更多资金等。

　　昨日公布的持仓情况报告（13F表格）显示，桥水在今年第一季度大幅增持了美股的科技巨头，“七巨头”中六家进入到了“Top Buys”，谷歌A、英伟达和Meta三家甚至首次进入到了重仓标的前十，但对消费股的偏爱有所减弱。

　　今年3月底，桥水在向SEC提交的文件中提到，伴随着计算技术、数据分析和相关领域的发展，组合管理、交易、组合风险管理和其他投资流程方面越来越倾向于使用生成式AI、大语言模型、机器学习、人工神经网络等工具，桥水也不例外。

　　有消息称，桥水内部的许多高管对这些变化表达了认同和赞赏。2023年，桥水旗舰基金Pure Alpha全年亏损7.6%，延续了十年的低迷表现，但进入2024年后似乎出现了转机，第一季度就获得了近16%的收益，几乎是同行平均水平的三倍。

　　巴尔·迪亚表示，桥水有400名研究宏观事件并规划投资决策的员工，但这家对冲基金仍有40%的判断是错误的。他还提到，美联储在抑制美国通胀时可能会遇到困难，导致他们不得不采取更具限制性的货币政策来控制物价。

　　巴尔·迪亚曾是以色列军队的前军官，还短暂担任过以色列驻联合国代表团的顾问，于2015年加入桥水。他相信随着海湾地区的不断扩张，资本将很快开始涌入该地区，“每个人都看到了这一区域的创新能力，资本很快会来。”

（文章来源：财联社）