降息为什么利好美元债?
2024年01月23日 08:52
来源: 天天基金
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摘要
在美联储加息进入尾声、降息预期高涨的情况下,美元债被市场盯上了。

  在美联储加息进入尾声、降息预期高涨的情况下,美元债被市场盯上了。

  在此之前先了解下美元债。

  啥是美元债?

  就是以美元计价债的债券,对比我们平时买的国内债券,它的一大特点是受汇率波动影响。

  如果汇率下跌,美元升值,美元债转换成其他货币时,价值会增加;相反,价值就会减少。

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  所以,对于看好美元债投资机会的基民来说,买入人民币份额,可额外享受隐含汇率收益,即投资了美元资产后换回的人民币更多了。

  怎么就突然开始关注起美元债了?

  一是,开头说的美联储降息预期出现,这也是核心原因。

  一般来说,买债券是为了投资,如果市场利率上涨,基民们自然倾向于储蓄存钱,买债券的人少了,价格自然就跌了。

  所以,市场利率和债券价格是相反的——市场利率越高,债券价格越低;市场利率越低,债券价格越高。

  过去两年美联储加息不断,美债收益率上行,美债价格压的低,但是未来一旦进入降息周期,利率开始下调,美元债价格将有望上涨。

  所以,在预期降息的眼下,不少基民都关注到了这次机会,想要跟上这波行情。

  二是,美元债本身票息收入可观。

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  票息收入也就是债券本身的利息收入,票面利率越高,票息收入也就越高。

  而目前美国国债和信用债收益率都处在近年来的高点,如果这时买入,相当于提前锁定了高票息,将有不错的回报。

  眼下是投资美元债的好时机吗?

  操作方式相匹配

  现代人时间和精力有限,不能时刻关注养老投资。而定投操作简单,只需选定产品、设定扣款时间和金额,设置止盈目标,适合有养老需求的大多数投资者。

  除了上文提到的提前锁定高票息之外,资本利得也是美元债的一大收益来源。

  如果美债利率下行,美债价格上涨,面对债券价格的上下波动,资本利得就会通过价差提供一个正收益。

  而降息预期增强的眼下,或许正是布局美元债的好时机。

  从历史数据也可以看到,市场往往会对“预期”给出定价。

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  盘点过往的九次加息拐点我们发现,市场都是买预期、卖事实,如果真的等美联储开始降息,投资者们反而会有些被动。

  因此,不妨在当下美联储加息节奏放缓的阶段进行配置,提早入局。

  不过,国内投资者配置美债存在开户成本、换汇成本和额度限制,且直接投资存在一定的风险,因此国内投资者可借助QDII公募基金间接实现对美元债资产的配置。

  站在当下,布局窗口期,投资美元债的机遇正当时:

  1、专业性强,有专业的基金经理及团队代替管理,投资省心方便;

  2、目标明确,瞄准下行周期的美元债资产,专注美元债券投资,把握美债降息周期的“风口”机会;

  3流动性强,相比于定期银行理财、私募基金等有固定投资期限的产品,可以随时买卖,更灵活。

  (文章来源:华安基金)

文章来源:天天基金 责任编辑:138
原标题:降息,为什么利好美元债?
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