“并购六条”政策利好因素驱动下，北交所首单定增收购有望出炉。

　　日前，湖南五新隧道智能装备股份有限公司（835174.BJ，以下简称“五新隧装”）宣布，拟通过发行股份并支付现金的方式收购两家公司100%股权，并募集配套资金。

　　《中国经营报》记者注意到，五新隧装此次计划收购的两家公司与其渊源颇深。其中，湖南中铁五新重工有限公司（以下简称“五新重工”）目前为五新隧装第二大股东，且二者控股股东为同一家公司；怀化市兴中科技股份有限公司（以下简称“兴中科技”）与五新隧装实控人均为王薪程。

　　“目前，五新重工持有上市公司约7.9%的股份，兴中科技跟上市公司没有股权关系。”五新隧装相关人士近日向记者表示，此次计划收购标的中，五新重工为五新隧装股东。因在预案披露前不便接受采访，细节问题需待后续公告披露后再沟通。

　　有望成北交所首单定增收购

　　因此次收购计划，五新隧装股票于近日申请停牌，预计将于12月10日前复牌。该公司此次收购计划采用发行股份并支付现金方式，值得注意的是，目前北交所尚无以此方式成功完成收购的案例。

　　此前，北交所上市公司中，国义招标（831039.BJ）、浩淼科技（831856.BJ）、天纺标（871753.BJ）、恒拓开源（834415.BJ）、长虹能源（836239.BJ）等数家企业曾筹划以发行股份并支付现金方式收购资产，但多以终止告终，或改为以支付现金方式收购。

　　因此若五新隧装此次收购计划成行，将有望成为北交所首单定增收购案例。

　　不过，五新隧装在公告中也提示称，本次交易目前正处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。同时，本次交易尚需公司董事会、股东大会审议，并需经有权监管机构批准，能否通过审批尚存在不确定性。

　　从收购标的看，两家公司与五新隧装均有一定关系。

　　其中，五新重工目前为五新隧装第二大股东，持有后者约714.29万股股份，持股比例约7.94%。同时，五新重工与五新隧装控股股东均为湖南五新投资有限公司（以下简称“五新投资”），五新投资持有五新重工83.81%的股权，目前直接持有五新隧装约35.12%的股份。

　　兴中科技与五新隧装实控人同为王薪程。工商信息显示，兴中科技成立于2017年，股东均为自然人，其中王薪程持股约8.52%。同时，兴中科技股东中，张维友自2010年开始就在五新隧装担任董事，李安慧也曾在五新隧装任董事。五新隧装前法定代表人与董事长王祥军曾为兴中科技法定代表人。

　　收购标的曾谋求IPO

　　值得注意的是，五新隧装此次计划收购标的旗下企业曾谋求IPO。

　　兴中科技主要资产为湖南五新智能科技股份有限公司（以下简称“五新科技”），持有后者约91.36%股份。去年年底，五新科技曾向沪市主板递交招股书，但半年后，该公司于6月底撤回申请文件，相应上市计划被终止审核。

　　同时，今年10月份，湖南省地方金融管理局发布的信息显示，五新科技仍在当地上市后备企业资源库名单，且并非科创板后备库。

　　另一收购标的五新重工同样曾出现在相应名单中。去年11月，湖南省地方金融管理局披露信息显示，五新重工在当地上市后备资源库名单之列，为科创板后备库企业。

　　除上述关系外，此次收购标的与五新隧装在业务上也有一定协同性。

　　公开资料显示，五新隧装专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，业务遍及铁路、公路、水利水电、地下洞库、非煤矿山开采等领域。该公司主要产品包括混凝土湿喷机/组、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、拱架安装车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、掘进钻车等。

　　五新重工主营业务则为港口码头高端智能起重设备设计制造，主要产品有轨道式集装箱门式起重机、门座式起重机、钢结构桥梁工程等。

　　五新科技为交通基建专用设备与系统解决方案供应商，主要从事两大业务，分别为路桥施工专用装备的研发、生产、销售及租赁，以及建筑安全支护一体化服务，该业务主要为模架专业分包及租赁。

　　此前披露的招股书信息显示，2020至2022年度及2023年上半年，五新科技分别实现营业收入9.57亿元、10.42亿元、12.61亿元以及7.87亿元；分别实现扣非归母净利润1.60亿元、1.33亿元、1.61亿元及1.40亿元。

（文章来源：中国经营报）