中证智能财讯拱东医疗(605369)8月27日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入5.54亿元,同比增长20.85%;归母净利润9529.37万元,同比增长56.33%;扣非净利润9374.64万元,同比增长74.12%;经营活动产生的现金流量净额为8051.92万元,同比增长1.14%;报告期内,拱东医疗基本每股收益为0.85元,加权平均净资产收益率为5.67%。公司2024年半年度分配预案为:拟向全体股东每10股派现3元(含税)。
以8月26日收盘价计算,拱东医疗目前市盈率(TTM)约为30.59倍,市净率(LF)约为2.58倍,市销率(TTM)约为4.1倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.82亿元,同比增长21.46%,环比增长3.64%;归母净利润5018.47万元,同比增长56.62%,环比增长11.25%;扣非净利润5030.14万元,同比增长65.19%,环比增长15.78%。
资料显示,公司主营业务为一次性医用耗材的研发、生产和销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,医疗检测类收入2.02亿元,同比增长30.11%,占营业收入的36.45%;血液收集类收入1.32亿元,同比下降2.13%,占营业收入的23.92%;采集类收入1.08亿元,同比增长37.85%,占营业收入的19.44%。
2024年上半年,公司毛利率为33.22%,同比上升1.05个百分点;净利率为17.21%,较上年同期上升3.91个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为33.29%,同比上升3.74个百分点,环比上升0.15个百分点;净利率为17.81%,较上年同期上升4.00个百分点,较上一季度上升1.22个百分点。
分产品看,医疗检测类、血液收集类、采集类2024年上半年毛利率分别为28.97%、49.70%、32.67%。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为8051.92万元,同比增长1.14%;筹资活动现金流净额-376.87万元,同比增加3034.83万元;投资活动现金流净额1160.90万元,上年同期为-3.4亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为6873.57万元,上年同期为-2378.90万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为91.82%,净现比为84.50%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.29次,上年同期为0.25次(2023年上半年行业平均值为0.19次,公司位居同行业14/47);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.27次、3.12次。
2024年上半年,公司期间费用为7514.18万元,较上年同期减少872.47万元;期间费用率为13.57%,较上年同期下降4.73个百分点。其中,销售费用同比下降15.56%,管理费用同比增长1.55%,研发费用同比下降7.3%,财务费用由去年同期的-1094.23万元变为-1400.48万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司固定资产较上年末减少1.62%,占公司总资产比重下降1.65个百分点;应收账款较上年末增加17.88%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;货币资金较上年末增加9.48%,占公司总资产比重上升1.37个百分点;无形资产较上年末增加26.09%,占公司总资产比重上升1.21个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加209.27%,占公司总资产比重上升1.65个百分点;应付职工薪酬较上年末减少26.80%,占公司总资产比重下降0.85个百分点;应付账款较上年末减少11.44%,占公司总资产比重下降0.62个百分点,主要系本期末尚未支付的工程设备款及材料劳务款减少;应交税费较上年末减少49.04%,占公司总资产比重下降0.33个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.12亿元,占净资产的6.55%,较上年末减少1376.7万元。其中,存货跌价准备为125.34万元,计提比例为1.11%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为12.41%,相比上年末下降0.33个百分点;有息资产负债率为0.32%,相比上年末上升0.11个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为4.56,速动比率为4.00。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为国泰佳泰股票专项型养老金产品-招商银行股份有限公司、连仲明,取代了一季度末的圆信永丰兴源灵活配置混合型证券投资基金、国泰基金-农业银行-国泰基金蓝筹臻选1号集合资产管理计划。在具体持股比例上,施慧勇、施依贝、台州金驰投资管理合伙企业(有限合伙)、施何云、施梅花、施荷芳、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、钟卫峰持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8047户,较一季度末增长了1223户,增幅17.92%;户均持股市值由一季度末的73.90万元下降至55.81万元,降幅为24.48%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
(文章来源:中国证券报·中证网)