又有大肉签来了！

　　7月10日早盘，新股N托伦斯上市首日走出超强行情，盘初股价直线飙升1070%，并触发临时停牌，该股最高报到264.42元/股。按发行价22.6元/股计算，每签最多可以赚到12万元。

　　新股的热度区别也很大。今天上市的另一只新股N欧伦表现就较为一般。原因在于，欧伦属于小家电行业，而托伦斯是半导体设备细分龙头。近期，半导体设备整体表现相当强势。

　　托伦斯爆了

　　托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司今日正式登陆深交所创业板。开盘后，该股直接拉到临时停牌，涨幅超10倍。

　　据招股书介绍，托伦斯是一家精密金属零部件的研发、生产和销售的综合服务商，致力于为半导体设备提供高性能的关键工艺零部件、工艺零部件、结构零部件、气体管路及系统组装产品等。同时，公司工艺能力覆盖激光设备领域，可提供高功率激光器所需的激光器腔体和冷却工艺零部件产品。

　　资料显示，托伦斯的真空钎焊技术能够把最多七层实体结构焊接在一起，在0.8兆帕的压力下保证水路和气路完全隔离，钎着率超过95%。国内同行同类产品的量产能力，大多仅能做到三至四层复合结构。每增加一层复合流道，腔体便可拓展更多独立温控与分区匀气回路，温控精度与气流均匀性同步提升。这不是简单的量的叠加，而是质的代际差距。

　　据悉，真空钎焊也只是托伦斯的三大核心技术平台之一，高精度机械加工、半导体专用表面处理技术，共同构成了托伦斯从金属原材料到刻蚀机腔体成品交付的全流程闭环。放眼国内同业，同时掌握高精度机械加工、真空钎焊、高端表面处理全链条自研自产能力的厂商，屈指可数。北方华创和中微公司是该公司的主要客户，也是国产替代的主流半导体企业。

　　行业扩产周期来临？

　　近期，存储芯片量价齐升，全球资本开支结构性上调。

　　需求端，AI算力驱动高端存储需求爆发，AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供给端，海外存储龙头将多数先进制程产能倾斜HBM与高端DDR5，通用存储产能被挤压，供需缺口持续扩大，推动存储芯片量价齐升。在此背景下，海外龙头资本开支大幅跳升，美光2026年规划资本开支高达270亿美元，同比增长70.3%，叠加国内两存上市在即有望持续扩产，全球存储厂商资本开支结构性上调。半导体设备市场全线扩容，测试环节增速表现突出。

　　SEMI数据显示预测2024年-2027年全球半导体设备市场将持续扩容，市场规模预测将从2024年的1166亿美元增长至2027年的1556亿美元。其中测试设备增长弹性显著领先，预测2024年-2027年复合增速高达21.1%，预计未来随着AI芯片、车规功率器件需求爆发，芯片检测需求持续推高，带动测试设备中长期维持高增速。

　　国金证券认为，由于光刻、涂胶显影、量检测等环节技术壁垒较高，当前国产化率仍存较大提升空间，如量检测环节当前国产化率仅1%-10%，光刻环节国产化率仅0%-1%。随着国内企业技术持续突破，半导体设备将迎来国产替代黄金窗口。从订单角度来看，2020-2025年国内头部设备企业合同负债持续上行，中微公司、拓荆科技、中科飞测等厂商在手订单规模大幅扩容，2026年一季度整体维持高位。持续走高的合同负债与充足在手订单，充分印证了下游晶圆、存储产线国产化采购意愿强劲，国产设备批量导入、产业化落地的国产替代逻辑得到充分验证。

（文章来源：券商中国）